#PreIPOsSeason2OpenAISubscription

Гонка за тем, чтобы получить долю в OpenAI до её выхода на публичный рынок, накаляется, а окно подписок закрывается сегодня.

Gate открыл Pre-IPO Phase 2 для OpenAI (OPENAI), предлагая 27 700 сертификатов активов по 722 доллара за каждый, при этом общий пул подписок составляет примерно 20 миллионов долларов.

Окно действует с 15 июля по 17 июля, и спрос оказался крайне высоким. Уже в первый час в подписки поступило почти 148 миллионов долларов, что намного превысило доступную квоту. Это означает, что оверподписка практически гарантирована, а ранние участники получат более высокий приоритет по распределению.

Структура довольно проста.

Каждый сертификат активов OPENAI — это зеркальная нота pre-IPO, созданная для отражения рыночной стоимости OpenAI до и после любого будущего публичного листинга. Предполагаемая оценка находится на уровне около 895 миллиардов долларов, что делает OpenAI одной из самых ценных частных компаний в мире.

Подписки можно делать либо в USDT, либо в GUSD, начиная всего с 100 долларов. Участники также получают бонусные награды GT Sunshine Airdrop и доходность GUSD от Minting в размере 3,8% в качестве дополнительных стимулов.

Сертификаты будут разблокированы в три фазы: 17 июля, 17 августа и 17 сентября, а торги в период до открытия рынка стартуют 20 июля в 08:00 UTC.

Время этого предложения особенно важно на фоне меняющегося ландшафта IPO.

Изначально OpenAI планировала публичный дебют в конце 2026 года, но недавние сообщения указывают, что компания теперь склоняется к 2027 году. Сообщается, что CEO Сэм Альтман побуждал советников добиваться оценки в 1 триллион долларов на момент листинга, при этом компания проявляет осторожность, чтобы не спешить с выходом на публичные рынки.

Тем временем конкурирующая Anthropic активно взаимодействует с крупными инвестиционными банками и продолжает привлекать сильный интерес со стороны инвесторов, делая конкуренцию между этими двумя лидерами в сфере ИИ одной из ключевых историй в технологиях.

Важен и более широкий контекст.

Недавние громкие IPO показали, что аппетит инвесторов к премиальным технологическим компаниям остаётся высоким, хотя ценобразование после листинга может быть волатильным. Оценка OpenAI в итоге, скорее всего, будет зависеть от того, как пройдут будущие публичные предложения, и от того, как будет развиваться сектор ИИ в ближайшие годы.

Для участников программы Pre-IPO сертификат предназначен для того, чтобы «закрыть разрыв» до традиционного листинга. В зависимости от будущих условий платформы и любых применимых условий блокировки, держатели со временем могут получить право на расчёт через акции, токенизированные акции или USDT в соответствии с рыночной стоимостью.

Что делает это предложение особенно интересным — это не только сам актив, но и более широкая эволюция pre-IPO инвестирования.

Эти продукты создают новые возможности для розничных инвесторов получить доступ к частным компаниям, которые исторически были доступны только венчурным фондам и институциональным инвесторам.

Независимо от того, выйдет ли OpenAI на листинг в 2026 году, 2027 году или позже, структура сертификатов позволяет участникам получить доступ к истории оценки компании ещё до того, как состоится традиционное IPO.

Поскольку подписки закрываются сегодня, а спрос уже в несколько раз превышает доступную квоту, конкуренция за участие, как ожидается, останется высокой.

Главный вопрос теперь не в том, станет ли OpenAI в итоге публичной компанией, а в том — с какой оценкой — и будет ли получение экспозиции до IPO давать лучшую долгосрочную ценность, чем ожидание ценового открытия на публичном рынке.

Какой бы была ваша стратегия? Вы бы участвовали на раннем этапе через квоту Pre-IPO или подождали начала публичных торгов и дали бы рынку сформировать более ясную оценку?

2in1