Сегодня утром эта новость показалась мне довольно интересной.

Ставка участия в лотерее (аллокейты) в ходе IPO 长鑫科技 составляет 0,41%.
То есть это 41 к 10 000 — почти как лотерея.
Но тот факт, что Лян Вэньфэн из DeepSeek сделал крупную ставку на новые размещения, делает эту ситуацию иной.
Отечественный лидер DRAM с оценкой в триллионы, одна из основ AI-вычислений,
и в сделку заходят, держа в руках реальные деньги — как раз те, кто делает модели.
А теперь посмотрим другую пару для сравнения: сразу после того, как TSMC якобы закончила свой доклад,
расходы на капиталовложения в размере 64 млрд долларов — и там говорится, что они «очень завидуют» поставщикам памяти, которые имеют 86% валовой маржи.
С одной стороны — наращивают мощности изо всех сил, с другой — завидуют прибыли,
и это настроение выглядит довольно тонким и неоднозначным.
По линии отечественных накопителей — это в итоге «дописывание домашнего задания» или «финишный спринт»?