Хранить — чтобы зарабатывать больше, — тем опаснее⚠️

Помимо того, что капитал переживает из‑за возможного пика цен, в хранилищах вдруг резко растут <политические риски>:
ФРС беспокоится, что ИИ подстегнёт потребление и повлияет на CPI. Глава Apple Тим Кук публично обвиняет хранилищные компании в подорожании, что ведёт к росту цен на iPhone. В Корее хранилища сталкиваются с антимонопольным иском, а китайские производители, в свою очередь, снова находятся под прицелом США — опасаются угрозы цепочке поставок
Вы обнаружите, что хранилища — это «нефть» эпохи ИИ
Когда нефть больше всего приносила прибыли, рынок никогда не обсуждал только то, насколько сильный спрос: ещё спорили о том, поднимет ли цена на нефть инфляцию, манипулируют ли производители предложением, будет ли правительство регулировать цены. Короче, мои знакомые пару электронных энтузиастов в последнее время перестали собирать ПК: цены на память растут, а стоимость стала выше как минимум в 3 раза
Но производители памяти не осмеливаются быстро переориентироваться на выпуск другой продукции или резко наращивать мощности: все понимают, что это циклический продукт, а вложения слишком дорогие. Воздействовать на рынок политическими методами, а затем через оценку (valuation) охлаждать цены — это неплохой путь
Смелое предсказание: этот цикл по хранилищам, скорее всего, ещё не закончился, но пик по оценкам уже заранее наступил
По‑настоящему политические риски бьют не по объёмам продаж и не по прибыли, а по тому, во сколько раз капитал готов оценивать эту прибыль