Суперцикл капитальных затрат в ИИ, дефицит HBM и нехватка поставок, а также модернизация связности между дата-центрами.

Если это — твои причины для покупки, то ни одна из них эта волна падения не опровергла. Под вопросом не «купи — и он должен вырасти», а лишь ожидание «купил — и сразу пора расти».
Если твоя позиция стала настолько тяжёлой, что влияет на сон, нужно сократить долю — без колебаний. Не «срезать» на самом дне с убытком, а сократить до уровня, с которым ты сможешь спокойно держать оставшееся, дожидаясь отчётов к концу июля. Падение акций на 41% с последующим снижением ещё на 15% — не невозможно, тебе нужно убедиться, что ты выдержишь до появления катализаторов.
Позиция умеренная, купил рано, прибыльная «подушка» толстая. Возможно, лучшая стратегия — вообще ничего не делать. «Подушка» прибыли — это время, которое у тебя есть сверх рынка. Используй это время, чтобы дождаться отчётов к концу июля, а не потерять терпение из‑за медленного «топтания» на спаде. Самая дорогая операция во время холодной коррекции — частые действия.
Позиция умеренная, купил поздно, уже в плавающем убытке. Не режь на этом уровне. Холодная коррекция — это не горячая паника: она не упадёт на 50% за два дня, она медленно «шлифует». Если ты продал, а затем отчёты вышли не хуже ожиданий и за два дня отскочило на 15% — такая боль будет переноситься тяжелее, чем сам плавающий убыток. Но и докупать не стоит: причины те же. Остаток по финансированию ещё не выровнялся, а процесс снижения плеча не закончился. С осторожностью увеличивай позицию — ещё не наступил момент так называемых «акций, купленных с кровью», панического продавливания.
Нет позиции — жди сигналов. Есть позиция и прибыльная «подушка» — жди отчётов. Есть позиция, но нет «подушки» — не двигайся наугад.