股市暴跌、熔断！韩国，最新行动→

16 июля рынки акций в Корее и Японии одновременно резко пошли вниз.

Индекс KOSPI в Корее в первой половине дня падал более чем на 6%; около 8:10 по пекинскому времени биржа Республики Корея запустила механизм временной приостановки торгов по индексу KOSPI. Акции Samsung Electronics падали более чем на 6%, SK hynix — более чем на 10%. Индекс Nikkei 225 в какой-то момент снижался более чем на 2,5%.

По новостному фону: Банк Кореи повысил ставку на 25 базисных пунктов до 2,75%, что стало первым повышением ставки с января 2023 года и соответствует ожиданиям рынка.

Банк Кореи заявил, что необходимо следить за высокой волатильностью обменного курса. Будет проведена оценка того, как и когда усилится инфляционное давление, тренда улучшения внутренней экономики и финансовой стабильности; в то же время сохраняются неопределённости относительно развития полупроводниковой отрасли, ситуации на Ближнем Востоке и изменений в торговой среде.

Президент Кореи Ли Джэ-мён в четверг призвал корейские биржи как можно скорее разработать меры по предотвращению рисков для ETF. На политическом совещании в среду в Сеуле Ли Джэ-мён отметил, что внутренний рынок акций Кореи сейчас весьма нестабилен. По его словам, поскольку рынок за столь короткое время пережил беспрецедентный исторический скачок вверх, ему нужно время и определённая степень волатильности, чтобы выйти на более стабильное состояние.

На совещании Ли Джэ-мён признал, что споры вокруг заемных (левередж) ETF нарастают, и потребовал от руководителей Корейской службы финансового надзора и бирж как можно скорее заняться этой проблемой, одновременно подготовив последующие меры реагирования. Рынок сейчас ждёт, что регуляторы предложат более конкретные стабилизационные решения, чтобы снизить влияние таких высокорисковых продуктов на рынок.

Как сообщается, сегодня состоится заседание механизма координации на уровне четырёх ключевых экономических ведомств правительства Южной Кореи — для обсуждения и разработки планов реагирования на влияние одноакционных заемных ETF на фондовый рынок. Это первый раз, когда данный вопрос официально вошёл в повестку этого механизма. Механизм является высшей площадкой экономической координации, в которой совместно участвуют четыре стороны: Министерство стратегии и финансов, Комиссия по финансовым услугам, Банк Кореи и Корейская служба финансового надзора.

По состоянию на момент публикации: индекс KOSPI в Корее снизился на 6,49%, Nikkei 225 — на 2,84%.

Ва Юань (Huayuan) Futures, заместитель генерального директора Сунь Фукунь, заявил корреспонденту газеты по фьючерсам, что резкое падение корейского рынка акций сегодня обусловлено совпадением сразу нескольких негативных факторов. Повышение Банком Кореи базовой ставки на 25 базисных пунктов напрямую ударило по переоценённым технологическим акциям; при этом заемные ETF, привязанные к полупроводниковым гигантам, в ходе падения спровоцировали вынужденные закрытия позиций, что вызвало эффект давки по принципу «смертельной спирали». Кроме того, в предыдущую ночь акции компаний, связанных с хранилищами в США, коллективно сильно просели, что ещё больше усилило панические настроения на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона.

Компания Cathay Haitong Asset Management ранее заявила, что текущая оценка индекса Csi TMT уже поднялась до исторического максимума, а совокупный потенциальный риск по сектору накапливается. На фоне существенного роста на раннем этапе в цепочке производства мощностей для ИИ ожидания роста на 2027 год постепенно оказались «полностью заложенными». Дальнейший рост прибыли будет в огромной степени зависеть от достаточного подтверждения доходов от коммерциализации ИИ и продолжающейся поддержки финансированием; при этом неопределённость в долгосрочной перспективе всё больше увеличивается. Поэтому при работе с позициями в направлении вычислительных мощностей в дальнейшем потребуется действовать более осторожно, строго контролировать соотношение риск/доходность и не гнаться за ростом без оглядки.