Снижайте ожидания краткосрочной прибыли Micron и SK hynix

Не потому, что изменились AI-логика.
А потому, что ожидания растут быстрее, чем фундаментальные показатели.
За последний год дефицит HBM и расширение AI капитальных затрат сильно подтолкнули пересмотр оценок у SK hynix и Micron. Но в последнее время на рынке начали появляться новые переменные: IBM упомянула, что часть компаний могла раньше срока высвободить спрос на AI-хранение, а ожидания по наращиванию мощностей у китайских производителей DRAM также начали влиять на рыночные настроения, что вызвало фиксацию прибыли.
В долгосрочной перспективе я по-прежнему позитивно смотрю на HBM.
Но в краткосрочной — даже у самой хорошей отрасли должна быть «переварена» оценка.
Настоящие возможности часто возникают на следующей коррекции, а не когда последним догоняют рост.