Исследование Стэнфорда: рынок прогнозов по биткоину легко манипулировать за 5 минут

TechFlow 深潮，16 июля, как сообщает Cointelegraph, исследователи из Стэнфордского университета и Сингапурского университета управления выяснили, что на платформе Polymarket 5-минутные рынки прогнозов по биткоину побуждают трейдеров манипулировать спотовыми ценами до расчетов по контрактам, позволяя профессиональным участникам получать прибыль за счет розничных трейдеров.

Исследование показало, что из-за того, что контракты используют ценовые оракулы Chainlink и рассчитываются по цене биткоина на момент окончания торгового окна, у трейдеров возникает стимул повлиять на спотовый рынок непосредственно перед расчетами. Анализ данных торговли после запуска контрактов в июле 2024 года выявил резкий рост потока ордеров на спотовом рынке биткоина и быстрое разворачивание цен до расчета; оценочно около 1,28 миллиона долларов за этот период было переведено от обычных трейдеров манипуляторам. Исследователи заявили, что продление срока контракта с 5 минут до 15 минут почти полностью устраняет этот эффект, и предложили использовать альтернативы вроде цены, усредненной по времени (time-weighted average price), чтобы оптимизировать дизайн расчетов.