Blackrock, CME, Goldman, JPMorgan, NYSE, Nasdaq, Vanguard входят в число 30+ компаний в успешном тесте DTCC по токенизированным сделкам

Более 30 компаний традиционных финансов и цифровых активов присоединились к живому токенизационному мероприятию DTCC, в ходе которого ценные бумаги, хранившиеся в его центральном депозитарии, были перенесены в блокчейн-сети для реальных институциональных сделок.

Ключевые выводы

• Более 30 компаний традиционных финансов и цифровых рынков приняли участие в живых торгах с токенизированными ценными бумагами.
• Участники протестировали сценарии обеспечения, кредитования, казначейских операций, репо, акций, расчетов, передачи и маржи на двух блокчейн-сетях.
• DTCC планирует запуск в октябре 2026 года, оставляя следующие проверки на усыновление, объем транзакций и устойчивую производительность.

Почему в токенизационном тесте DTCC приняли участие более 30 компаний?

Депозитарно-клиринговая корпорация Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) объявила 15 июля 2026 года, что ценные бумаги, хранившиеся в The Depository Trust Company (DTC), ее центральном депозитарии ценных бумаг, отвечающем за хранение и обеспечение сохранности ценных бумаг, а также за содействие их передаче, были конвертированы в токены и использованы в живых институциональных сделках с участием более 30 компаний.

Инициатива проверяла, могут ли транзакции на базе блокчейна работать через уже существующую рыночную инфраструктуру, не меняя защиты инвесторов, их права или права собственности.

В объявлении было указано:

«В инициативе приняли участие более 30 компаний, представляющих срез традиционных финансовых институтов (TradFi) и участников цифрового рынка».

DTCC — одна из крупнейших финансовых рыночных инфраструктур в мире: она обрабатывает триллионы долларов в ценных бумагах ежедневно и обеспечивает сохранность активов на десятки триллионов.

Компания описала мероприятие как «крупнейшую производственную инициативу по токенизации по широте сценариев использования, классов активов и числу участников». Веха показала, как токенизированные ценные бумаги могут быть интегрированы с существующей рыночной инфраструктурой, а не тестироваться только в отдельной среде цифровых активов.

Какие компании приняли участие?

Участниками стали Alpaca, BetaNXT, Bitgo Bank & Trust, N.A., Blackrock, Blockdaemon, BNP Paribas Securities Corporation, Broadridge, Chainlink, Circle, Citadel Securities, CME Group, Digital Asset Holdings, Drivewealth, DRW, Fireblocks, Flow Traders, FTSE Russell, Goldman Sachs, HIFI, Invesco и J.P. Morgan.

В группу также вошли Kaleido, Linux Foundation Decentralized Trust, Marex, Microsoft, Nasdaq, New York Stock Exchange (NYSE), Ondo Finance, Prometheum Capital, S&P Dow Jones Indices, Societe Generale, State Street Investment Management, Talos, Temple Digital Group, Tradeweb, Vanguard, Velocity Capital LLC и Virtu Financial Inc.

Вместе эти компании представляли биржи, банки, управляющих активами, торговые компании, провайдеров кошельков, операторов блокчейнов и технологические платформы. Такой охват позволил DTCC изучить, как токенизированные ценные бумаги могут проходить через несколько частей институциональной транзакции, а не демонстрировать только первоначальную конверсию актива в токен.

Может ли тест стать устойчивой рыночной инфраструктурой?

В течение нескольких часов участники тестировали заявления о предоставлении обеспечения, кредитование ценных бумаг, процессы маржи центрального контрагента и передачу токенов. В мероприятие также входили сделки U.S. Treasury и repo с доставкой против оплаты, торги акциями с доставкой против оплаты и сделки акциями с доставкой против доставки.

Цифровые конверсии выполнялись в Hyperledger Besu — корпоративной блокчейн-платформе на базе Ethereum, которая служила приватной сетью DTCC, а также в Canton — публичной сети, созданной Digital Asset Holdings. Инициатива проверяла многосетевую стратегию DTCC по совместимости, устойчивости, масштабируемости и выбору участников.

Брайан Стил, президент Clearing & Securities Services в DTCC, прокомментировал:

«DTCC успешно продемонстрировала, как токенизация может обеспечить перемещение обеспечения в режиме реального времени, повысить ликвидность и эффективность капитала, снизить риск контрагента и поддержать совместимость между традиционными и цифровыми экосистемами».

Что должно произойти до октябрьского запуска?

Планируемая DTCC Tokenization Service создаст цифровые представления активов, хранящихся у DTC. Участники смогут получать их в выбранных кошельках и перемещать ценные бумаги между традиционными и токенизированными форматами без вывода лежащих в основе активов из кастоди DTC.

Сервис был разработан совместно с DTCC Industry Working Group, которая выросла до более чем 100 участников и партнеров. Живое мероприятие также опиралось на письмо о запрете действий (no-action letter), выпущенное Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) за семь месяцев до этого, которое разрешило DTC работать токенизационным сервисом для активов, находящихся у нее в кастоди.

DTCC планирует запустить сервис в октябре 2026 года. Тест показал, что токенизированные ценные бумаги, хранящиеся у DTC, могут поддерживать несколько живых институциональных рабочих процессов с участием широкой группы компаний. То, станет ли эта возможность долговечной рыночной инфраструктурой, будет зависеть от регулярного участия, значимого объема транзакций и стабильной производительности между сетями.