Великобритания выбирает платформу HSBC Orion для первого цифрового суверенного облигационного выпуска

Великобритания установила целевой срок на начало 2027 года, чтобы выпустить первые цифровые суверенные облигации на инфраструктуре с распределённым реестром, став первой страной G7, запустившей государственный долг в токенизированном виде.

Кратко

• Великобритания планирует выпустить первую суверенную облигацию на блокчейне к началу 2027 года через платформу Orion компании HSBC.
• Цифровой Gilt Instrument будет работать внутри Банка Англии и FCA Digital Securities Sandbox.
• Этот шаг происходит на фоне того, что Великобритания расширяет сотрудничество с США по стейблкоинам, токенизированным активам и трансграничным финансовым рынкам.

Правительство намерено продолжить первую эмиссию дополнительными продажами цифрового gilt, если пилот будет развиваться в соответствии с ожиданиями, заявил канцлер Рэйчел Ривз, которая объявила о плане в своей ежегодной речи в Mansion House.

Цифровой Gilt Instrument, или DIGIT, станет государственным облигационным инструментом в британских фунтах стерлингов, выпущенным на блокчейн-платформе Orion компании HSBC. Он будет работать в рамках Банка Англии и Digital Securities Sandbox Управления по финансовому регулированию и надзору (FCA) — тестовой среды, созданной для цифровых ценных бумаг.

Казначейство запустило пилот в 2024 году, чтобы проверить, сможет ли технология с распределённым реестром сократить сроки расчётов, уменьшить объём работ по сверке и снизить операционные затраты на рынках госдолга. HSBC получила мандат на работу с платформой в феврале после выпуска более чем 3,5 млрд долларов США цифровых облигаций через Orion.

Выступая на том же мероприятии, глава Банка Англии Эндрю Бейли заявил, что центральный банк будет добиваться того, чтобы DIGIT стал приемлемым в качестве обеспечения в его операциях на рынке. По словам Бейли, этот шаг может поддержать токенизированные репо-соглашения, позволяя банкам использовать этот актив в сделках по предоставлению финансирования центрального банка.

Казначейство не раскрывает объём, срок погашения, купон, круг инвесторов или расчётный актив по облигации. Представители сообщили, что первоначальная эмиссия будет размещена вне действующей у правительства традиционной программы финансирования gilt.

Планы по цифровым облигациям следуют за импульсом токенизации

Запланированная продажа облигаций проходит на фоне того, что Великобритания расширяет свою работу над токенизированными финансовыми рынками за пределами пилотных проектов.

Ранее на этой неделе Великобритания и Соединённые Штаты опубликовали совместное заявление, в котором взяли на себя обязательства по более тесному сотрудничеству в вопросах регулирования стейблкоинов, трансграничных платежей и токенизированных финансов через Transatlantic Taskforce for Markets of the Future.

Согласно совместному заявлению, обе стороны планируют изучить, как регулируемые стейблкоины, выпущенные в одной стране, смогут получить доступ к рынку другой при сохранении отдельных национальных регуляторных рамок. Две страны также договорились искать общие подходы к расчётам по токенизированным ценным бумагам и проверить, могут ли стейблкоины или токенизированные фонды денежного рынка выступать в качестве обеспечения на клиринговых рынках.

В заявлении отмечалось, что стейблкоины, представленные как деньги, должны иметь как минимум поддержку один к одному высококачественными ликвидными активами, а резервные активы должны оставаться отделёнными от корпоративных средств эмитентов. Также чиновники заявили, что держатели должны получать своевременные выкупы и чёткие правовые гарантии на случай, если эмитент не выполнит обязательства.

Хотя соглашение о стейблкоинах не создаёт автоматический доступ к рынку или взаимное признание, оно описывает рамки для регуляторов, чтобы снижать ненужные барьеры для трансграничных токенизированных финансовых услуг, пока каждая страна завершает собственный процесс регулирования.