《大行》交银国际 снизил целевую цену Pharmaron & 合聯 (02268.HK) до 80 HKD; несмотря на колебания валютного курса, прибыльность по-прежнему ожидается с высоким ростом

交银国际 опубликовала отчет: WuXi Helix (02268.HK) +3,250 (+5,556%) объем шорт-продаж — $103 млн; доля 25,521%. В представлении менеджмента, в первой половине этого года новые заказы, номинированные в долларах США, показали отличную динамику, главным образом благодаря росту активности в сфере XDC, что усилило спрос на НИОКР в цепочке поставок, а также высокой заинтересованности в инвестициях и финансировании, особенно со стороны зарубежных клиентов. По мере того как завод в Сингапуре будет готов к получению GMP-разрешения, первый проект CMO, как ожидается, начнет приносить выручку с 2027 года, а также с учетом наслоения — приобретение Dongyao даст дополнительные мощности по выпуску исходного сырья и готовых лекарственных форм, компания, по оценке банка, имеет более высокую определенность в достижении финансовых показателей в рамках управленческих ориентиров. Однако, принимая во внимание возможное влияние разовых факторов на краткосрочные результаты,交银国际 снизила прогноз выручки WuXi Helix на 2026–2028 годы на 4% и понизила прогноз по скорректированной чистой прибыли на 15%–23%, чтобы отразить краткосрочное давление из-за колебаний валютного курса, увеличение разовых финансовых расходов от включения в консолидацию приобретения Dongyao Pharma (при этом вклад в выручку может быть ограниченным), а также рост SG&A. Прогноз по скорректированной чистой прибыли также снижен на 4%–14%.

Связанный контент
WuXi Helix (02268.HK) — цена акций выросла на 8,9%
交银国际 ожидает, что долгосрочный позитивный тренд не изменится
Сохраняется рейтинг «Покупать»
Банк снизил целевую цену WuXi Helix до 80 гонконгских долларов, сохранив рейтинг «Покупать», и продолжил выделять CXO-сегмент как ключевую рекомендацию. (ad/u) (котировки акций на Гонконгской фондовой бирже с задержкой минимум на 15 минут. Данные по шорт-продажам — по состоянию на 2026-07-15 12:25.)