Покупка акций TSMC до 16 июля неожиданно стала беспроигрышным решением из-за этой масштабной новости

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM +0,49%) находится прямо в середине бума полупроводников, подпитываемого искусственным интеллектом (ИИ), прежде всего благодаря своему статусу крупнейшего в мире контрактного производителя, который выпускает чипы для ведущих безфабричных (fabless) производителей чипов и компаний в сфере потребительской электроники.

Есть высокая вероятность, что акции TSMC получат хороший «толчок» при публикации результатов за второй квартал 16 июля. Сильный спрос на передовые производственные узлы TSMC и устойчивое ценообразование компании указывают на то, что она может превзойти ожидания Уолл-стрит. А теперь последнее обновление по ежемесячной выручке от TSMC ясно показывает, что этот полупроводниковый индикатор движения рынка идет по пути к получению дополнительного роста после прибавки 32% в 2026 году.

Давайте посмотрим, почему это может быть так.

Источник изображения: TSMC.

Результаты TSMC за Q2 указывают на усиление спроса на ИИ-чипы

Выручка TSMC в июне выросла впечатляюще на 68% год к году. Это самый быстрый рост ежемесячной выручки, который компания демонстрировала в 2026 году — значительно выше, чем 45% рост год к году в марте. Стоит отметить, что ежемесячная выручка контрактного производителя увеличилась на 6,2% по сравнению с маем. Это важный момент, поскольку выручка TSMC в июне в течение последних четырех лет последовательно снижалась относительно мая, как отмечает провайдер исследований и аналитики SemiAnalysis (через CNBC).

Развернуть

NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Изменение сегодня

(0,49%) $2,05

Текущая цена

$423,63

Ключевые показатели

Капитализация

$2,2TКапитализация рассчитана только по публично торгуемым акциям в обращении. Не включает непубличные, частные или акции двойного класса, которые не торгуются. Предполагаемая капитализация может отличаться.

Диапазон за день

$419,37 - $431,36

Диапазон за 52 недели

$223,70 - $479,00

Объём

209,7K

Средн. объём

14,1M

Валовая маржа

60,72%

Дивидендная доходность

0,83%

Этот устойчивый рост помог TSMC превысить верхнюю границу прогноза по выручке за Q2 в $40,2 млрд, по данным SemiAnalysis. Это соответствует росту год к году почти на 34%. Кроме того, ведущий 3-нанометровый (нм) техпроцесс TSMC распродан — благодаря невероятному спросу со стороны ключевых клиентов, включая Nvidia, Apple, AMD и других.

Неудивительно, что сообщается, что TSMC повысила цены на свои передовые узлы на 5%–10%, по данным Tom's Hardware. На узел 3 нм приходится четверть выручки TSMC, а объявленное повышение цены должно поддержать маржинальность. Операционная маржа TSMC составила 49,6% во втором квартале 2025 года. Компания ориентировалась на операционную маржу 57,5% во втором квартале, но фактическое значение может оказаться намного выше, когда она отчитается 16 июля.

В результате рост прибыли на акцию (EPS) у TSMC может превысить ожидаемое аналитиками увеличение на 55% год к году во Q2. Также ее прогноз может оказаться сильнее ожиданий, прежде всего из-за выхода на производственную мощность 2-нм производственного узла N2. TSMC начала серийное производство узла N2 в Q4 2025 и планирует наращивать мощности, чтобы поддержать устойчивый спрос на этот узел.

Как сообщается, TSMC оценила этот техпроцесс с премией 10%–20% по сравнению с узлом 3 нм, что указывает на возможность дальнейших улучшений маржи. Вот почему аналитики ожидают более сильный долгосрочный рост прибыли от TSMC.

Данные: YCharts

Покупайте акции, пока они торгуются по разумной оценке

TSMC торгуется с коэффициентом 28х к будущей прибыли — лишь небольшая премия к мультипликатору будущей прибыли технологически ориентированного индекса Nasdaq-100 (25,6). Акции могут торговаться с более высокой премией, если ее прибыль на акцию и прогноз на этой неделе действительно превзойдут консенсус-оценки.

Кроме того, прибыль TSMC может превысить прогнозируемый аналитиками скачок более чем на 50% в 2026 году — благодаря повышению цен и добавлению узла N2 с более высокой ценой. Поэтому логично покупать эту бумагу заранее до отчета за Q2, поскольку весьма вероятно, что впечатляющий рост акций сейчас получит хороший «толчок» в виде сильных новостей.