Tesla и Meta стоят почти одинаково. Какая акция — лучшее приобретение?

Tesla (TSLA 3,23%) и Meta Platforms (META 1,79%) — две из крупнейших технологических компаний на фондовом рынке: их рыночная капитализация сопоставимого размера — примерно 1,5 триллиона долларов и 1,7 триллиона долларов соответственно. Высокопрофильные генеральные директора этих компаний — Илон Маск и Марк Цукерберг — делают обе компании обязательными к наблюдению историями, особенно с учетом того, что они ставят будущее на искусственный интеллект (AI).

На этом сходство заканчивается. Для Tesla AI — ключ к раскрытию амбициозного потенциала роста в автономных автомобилях и гуманоидной робототехнике. Meta встраивает AI в свою ДНК и строит разветвленные AI-центры обработки данных. Но прямо сейчас ключевое различие между этими компаниями заключается в базовых бизнесах, которые их обеспечивают.

Вот почему прямо сейчас инвесторам стоит выбрать Meta Platforms вместо Tesla.

Источник изображения: Getty Images.

У трансформации Tesla еще длинная дорога

Илон Маск строит Tesla вокруг беспилотных автомобилей и гуманоидной робототехники. В прошлом году Tesla запустила Robotaxi — сервис заказа поездок с беспилотными автомобилями. Компания также разрабатывает Optimus — гуманоидного робота, который может выступать в роли рабочего для предприятий и потребителей. Маск считает, что эти два направления могут превратить Tesla в компанию с капитализацией 25 триллионов долларов, и недавно свернул производство электромобилей Model S и Model X, чтобы сосредоточиться на этих целях.

Раскрыть

NASDAQ: TSLA

Tesla

Изменение за сегодня

(-3,23%) $-13,17

Текущая цена

$394,59

Ключевые данные

Рыночная капитализация

$1,5TРыночная капитализация рассчитана только по публично торгуемым акциям в обращении. Не включает незарегистрированные, частные или бумаги с двойным классом, не торгуемые на бирже. Оценка рыночной капитализации может отличаться.

Диапазон за день

$391,38 - $405,62

Диапазон за 52 недели

$297,82 - $498,83

Объем

12,1K

Средний объем

52,8M

Валовая маржа

19,07%

Однако Robotaxi работает лишь в нескольких городах, а Optimus, возможно, вообще поступит в продажу только в конце следующего года. Понадобятся годы, чтобы Robotaxi и Optimus заметно повлияли на Tesla, которая по-прежнему получает большую часть выручки от продаж электромобилей. Автопроизводство — капиталоемкий бизнес с низкой маржинальностью. В результате Tesla торгуется на уровне 190 раз выше оценок прибыли за 2026 год.

AI-хвост Meta уже заметен

Соцсети-гигант Meta Platforms зарабатывает на рекламе для 3,56 миллиарда человек, которые ежедневно используют Facebook, Instagram, WhatsApp и Threads. Meta использует AI для автоматизации и оптимизации рекламы и получает измеримые выгоды. Рост выручки в сопоставимой валюте ускорился до 29% в первом квартале — с 19% в первом квартале 2025 года.

Раскрыть

NASDAQ: META

Meta Platforms

Изменение за сегодня

(-1,79%) $-11,99

Текущая цена

$657,22

Ключевые данные

Рыночная капитализация

$1,7TРыночная капитализация рассчитана только по публично торгуемым акциям в обращении. Не включает незарегистрированные, частные или бумаги с двойным классом, не торгуемые на бирже. Оценка рыночной капитализации может отличаться.

Диапазон за день

$654,24 - $676,59

Диапазон за 52 недели

$520,26 - $796,25

Объем

2,1K

Средний объем

17,9M

Валовая маржа

81,94%

Дивидендная доходность

0,32%

Цукерберг описал планы продолжать строительство дата-центров еще много лет. Meta закладывает капитальные затраты до $145 миллиардов только в этом году. Компания может начать продавать мощности дата-центров, чтобы монетизировать эти инвестиции, но это будет совершенно новый рынок для Meta, и давление оправдать эти расходы сохранится. Эти опасения затянули динамику акций: сейчас бумаги торгуются на уровне 20 раз к оценкам прибыли за 2026 год.

Бизнес лучше уже сегодня — и оценка существенно лучше

В конечном счете у Meta есть гораздо более высокая «база» (нижняя планка), чем у Tesla. Если Марк Цукерберг прав в отношении AI-планов Meta, эти инвестиции могут приносить прибыль в обозримом будущем. Если же все пойдет не так и Meta придется отказаться от этого плана, инвесторы все равно получат весьма прибыльный и растущий основной бизнес, который должен продолжать обеспечивать рост прибыли и генерировать денежные средства.

Инвесторам, возможно, придется подождать, пока Tesla реализует свой потенциал и оправдает такую высокую оценку. Нет гарантии, что Tesla вообще сможет это сделать, а оставшийся основной бизнес просто не настолько убедителен. Поэтому сейчас сложно обосновать покупку Tesla вместо Meta при их текущих оценках.