Недавно IBM заранее раскрыла результаты за второй квартал, и котировки сразу пошли вниз… заодно потянув за собой сектор ПО.

Недостаток прибыли относительно ожиданий — лишь видимая часть. По-настоящему пугает объяснение от IBM, почему так получилось.
IBM заявила, что в последние недели июня клиенты, стремясь раскупить дефицитные, потенциально подорожающие серверы, хранилища и память, в первую очередь перенаправили квартальные капитальные затраты на «железо», из-за чего многие крупные сделки по софту не были закрыты в запланированные сроки.
Эта фраза для всей отрасли ПО крайне разрушительна, потому что она ломает прежнее, более оптимистичное предположение: компании будут продолжать покупать существующее ПО и при этом дополнительно наращивать бюджеты на AI.
Но в реальности происходит следующее: рост общего IT-бюджета компаний ограничен, а бюджеты сначала уходят на AI-серверы, GPU, хранилища и память — традиционному софту остается очередь.
Деньги действительно сначала текут на серверы, хранилища и память, а не равномерно распределяются по всем технологическим продуктам.
Поэтому после выхода этой новости сегменты сразу разделились на тех, кто выигрывает, и тех, кто страдает.