Ключевая точка разворота для краткосрочного рынка — уже сегодня вечером!

Грядущее сосредоточенное выходом в США за июнь ключевое экономическое досье напрямую определит краткосрочное движение двух классов активов — A-shares и крипторынка. Это самый важный макро-переменный фактор на этой неделе, за которым всем трейдерам нужно внимательно следить и действовать осторожно.

I. 20:15 — данные ADP по занятости в США (пресс-релиз до non-farm)

Как опережающий индикатор перед non-farm, показатель напрямую отражает, насколько теплым или холодным остается рынок труда США.
Предыдущее значение: 210 тыс. человек:

- Данные сильнее ожиданий: устойчивость занятости превзошла прогнозы, ожидания сохранения высокой ставки в ФРС усиливаются — это давит на фондовый рынок, BTC и другие риск-активы.
​
- Данные слабее ожиданий: занятость продолжает остывать, ожидания снижения ставки начинают закладываться заранее — это поддержит восстановление глобальных акций и крипторынка.

II. 20:30 — данные по инфляции CPI за июнь (высший вес, уровень «пять звезд»)

Настоящий ключевой момент текущего движения: он решит, куда в краткосрочной перспективе пойдут быки и медведи.

1. Не сезонно скорректированный CPI, год к году
Предыдущее значение: 4,20%, ожидания: снижение до 3,8%.
Продолжающееся снижение инфляции — самое главное основание для ФРС, чтобы открыть цикл снижения ставки.

2. Сезонно скорректированный CPI, месяц к месяцу
Предыдущее значение: 0,50%, ожидания: снижение до -0,10%.
Если данные подтвердят сигналы о дефляции, риск-активы получат заметный импульс к восстановлению.

3. Core CPI, месяц к месяцу
Предыдущее значение: 0,20%, ожидания: без изменений — 0,2%.
Базовая инфляция отличается высокой «липкостью»: если она снова пойдет вверх, это напрямую начнет давить на глобальную картину и задержит темпы снижения ставок.

III. Логика взаимосвязи двух рынков (A-shares + крипто)

1) CPI ниже ожиданий → инфляция остывает, ожидания снижения ставки растут, доллар слабеет

Уверенность в A-shares дополнительно укрепляется, импульс отскока будет нарастать;
крипторынок получает двойную поддержку — снижение ставки + улучшение настроений — и есть шанс, что давление в краткосрочном периоде сменится стабилизацией и восстановлением.

2) CPI выше ожиданий → инфляция отскакивает, снижение ставки откладывается, доллар растет

Ожидания сохранения высокой ставки ФРС усиливаются, и глобальные риск-активы оказываются под давлением;
A-shares, технологический сектор и крипторынок синхронно слабеют, капитал уходит в защиту — риск краткосрочной просадки усиливается.

3) Нейтральные данные

У рынка не будет четкого направления, продолжатся торги в режиме боковика и ожидания — пока новые подсказки от политики и фундамента не обозначатся.

IV. Важные напоминания по практике трейдинга на сегодня вечером

Плотное расписание данных приведет к тому, что рыночные колебания мгновенно усилятся:
в A-shares усилится расслоение (дивергенция), на крипторынке частые «уколы» (быстрые проколы) и резкие взлеты/падения станут нормой.

Правила торговли: снижайте долю позиции, убирайте плечи, строго ставьте стоп-лоссы и не пытайтесь разыгрывать исходы тяжелыми ставками.
Пока не придет рынок с высокой определенностью, риск-менеджмент всегда должен быть на первом месте по отношению к доходности. $BTC #百万充值补贴