ИИ и люди соревнуются за ресурсы — сначала это началось внутри самих технологических компаний

12 июля телеканал CCTV Finance со ссылкой на сообщение CNBC: американская консалтинговая компания по вопросам занятости «Challenger, Gray & Christmas» опубликовала ежемесячный отчет. По состоянию на конец июня, в технологическом секторе США за первое полугодие суммарные увольнения почти достигли 140 тыс. человек; основная причина — реорганизация и автоматизация, вызванные ИИ.

Жестче всего увольняла Amazon: в этом году в январе — 16 тыс. человек, три месяца назад уже сокращала 14 тыс.; в сумме за две волны это составляет около 9% от общего числа сотрудников.

Заявление CEO Джаси звучит предельно прямо: в ближайшие годы ИИ значительно повысит эффективность, поэтому компании нужно сокращать уровни и сохранять гибкость.

Meta тоже проводила несколько раундов сокращений: последний раз — в мае, где уволили 8 тыс. человек, что составило 10%. Oracle и Cisco следуют за ними.

140 тыс. за полгода — цифра близка к показателю за весь 2025 год, и «ИИ-замещение» уже стало крупнейшей долей в американских увольнениях по технологиям — 40%...

А в это же время в Китае технологические компании тоже сокращают штат

У Alibaba за год стало меньше на 66 тыс. человек: создано направление Token Hub и отменена 13-я зарплата.

Внутренние утечки из ByteDance утверждают, что в не-ИИ подразделениях раз в полгода проводится скользящая оптимизация примерно на 20%, а в ключевых ИИ-направлениях — только на 5%.

В Tencent документы для команды из Пекина: в мае якобы было объявлено об общем сокращении, срок — увольнение; беременные не стали исключением. Официальный ответ — «открыт внутренний перевод на другие должности», но пекинский офис фактически исчез. Также изменили продуктовую логику — отказались от расширения трафика и переключились на высокооплачиваемые сценарии в экосистеме Tencent Cloud To B: ИИ-написание, интеллектуальные PPT и т.п.

Часть подразделений MEG в Baidu проводила оптимизацию на 20%-30%: от увольнения выпускников до сокращений сотрудников со стажем до 10 лет; некоторые команды исчезли целиком.

Xiaohongshu перед IPO тоже проводит увольнения: по слухам, доля может достигать 30%, фокус — сотрудники с показателями эффективности ниже 3,5.

Также сообщалось о большом сокращении в Meituan и NetEase...

На фоне увольнений, прибыли этих технологических компаний продолжают синхронно резко расти, и чем выше прибыль, тем жестче сокращения...

С этой логикой понятно: дело не в том, что у компаний «нет денег», чтобы сокращать — дело в том, что эффективность сотрудников в отношении будущего роста прибыли уже почти не работает.

И при этом ИИ не экономит деньги по сравнению с живыми сотрудниками: в этом году ИИ-капитальные затраты Meta составили 125-145 млрд долларов, почти вдвое больше, чем год назад; Microsoft — 190 млрд долларов за весь год; Google повысила до 180-190 млрд; Amazon за весь год намерена сжечь 200 млрд. Всего по отрасли — около 725 млрд долларов.

А около 140 тыс. уволенных в США за первое полугодие при пересчете на человека по 250 тыс. долларов дают экономию за год примерно 35 млрд — этого хватит только на оплату 5% счетов за инфраструктуру на кремнии.

Чтобы собрать деньги на ИИ, в этом году технологические компании США уже нарастили развитие на 182 млрд, что в сопоставлении с периодом до 2025 года увеличилось на 13 млрд.

По данным Bloomberg в подборке, пять крупнейших компаний по объему инвестиций в американские дата-центры (Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft и Oracle) за последние пять лет суммарно нарастили долгов на около 350 млрд долларов, то есть долговая нагрузка выросла вдвое.

При этом Oracle, например, из-за чрезмерного объема выпуска облигаций уже получил снижение долгового рейтинга от S&P до «BBB-», то есть лишь чуть выше одной ступени от уровня «мусорных».

S&P в отчете по рейтингу прямо указало OpenAI как «ключевой кредитный риск» для Oracle. Отмечается, что денежное потребление в ИИ-бизнесе Oracle намного выше ожиданий: прогноз капитальных затрат уже подняли с ранее заявленных 60 млрд долларов до 95 млрд долларов на 2027 год, тогда как соответствующие доходы должны материализоваться лишь через несколько лет.

В 638 млрд долларов контрактных обязательств Oracle доля OpenAI — около половины. S&P предупреждает: если у OpenAI возникнет операционный кризис, Oracle столкнется с проблемой, когда мощности дата-центров окажутся не востребованы и не переварятся, а финансовое давление резко усилится.

Логика расширения у других технологических компаний в целом совпадает с таковой у Oracle — вложения тоже направлены в дата-центры.

Если по отношению к оптимистичным ожиданиям по будущему ИИ хоть немного подует ветерок, эту картину вообще страшно представить...