Fidelity, BNY, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley и Citi лидируют в принятии Bitcoin-банкинга в стратегии

Fidelity, BNY, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley и Citigroup возглавили новый запущенный Strategy Bitcoin Banking Adoption Index, который оценивал 25 крупнейших глобальных институциональных организаций по торговле, кастоди, продуктам для цифровых активов, финансированию и корпоративному участию.

Ключевые выводы

• Fidelity лидировала с 71%, за ней следуют BNY с 46% и Goldman Sachs с 45% в новом Bitcoin Banking Adoption Index от Strategy.
• JPMorgan, Morgan Stanley и Citigroup набрали по 43% каждая, несмотря на то, что опираются на разные сочетания bitcoin-связанных сервисов.
• Остальные перечисленные институции получили от 13% до 38%, что указывает на неравномерное внедрение в банковских рынках по всему миру.

Как шестёрка лидеров оторвалась от остального рынка

Новый Bitcoin Banking Adoption Index от Strategy вывел общую долю внедрения на уровне 32%, подчеркнув, насколько неравномерно крупные финансовые институты интегрировали bitcoin-связанные сервисы. Fidelity лидировала с 71%, за ней BNY с 46% и Goldman Sachs с 45%, а JPMorgan, Morgan Stanley и Citigroup зафиксировали по 43%.

Лидирующая позиция Fidelity отражает одно из самых широких предложений bitcoin-связанных сервисов среди оцениваемых институций. Компания обеспечивает прямую криптоторговлю через Fidelity Crypto, институциональную кастоди и исполнение через Fidelity Digital Assets, а также Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) — спотовый bitcoin биржевой фонд (ETF). Также компания выступает кастодианом по биткоин-активам фонда. Эти предложения соответствуют ее лидирующим оценкам в торговле, кастоди, стейблкоинах, биржевых продуктах и смежных категориях в индексе Strategy.

Второе место BNY отражает акцент банка на институциональной цифрово-активной инфраструктуре. Банк предлагает криптокастоди через свою платформу цифровых активов, позволяя институциональным клиентам хранить bitcoin и ether наряду с традиционными активами. Платформа также включает функции расчетов, бухгалтерского учета и обслуживания активов. BNY расширил ее для поддержки токенизированных активов и ончейн-сервисов с данными, а также сотрудничает с Goldman Sachs для токенизации записей фондов денежного рынка. Эти инициативы согласуются с ее высокими оценками в кастоди, токенах и исполнительском лидерстве.

Третье место Goldman Sachs отражает растущий push компании в институциональные инвестиционные продукты на bitcoin. В апреле Goldman Sachs Asset Management подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) заявку на запуск Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF — своего первого bitcoin ETF. Предлагаемый фонд будет стремиться к экспозиции по bitcoin, одновременно формируя доход за счет опционной стратегии. Банк также расширил свою платформу цифровых активов для токенизированных ценных бумаг и сохраняет активность на рынках институциональных цифровых активов, что поддержало его сильные позиции в индексе Strategy.

Три одинаковые оценки скрывают разные банковские стратегии

JPMorgan, Morgan Stanley и Citigroup набрали по 43%, но достигли этого уровня благодаря различным стратегиям работы с цифровыми активами. JPMorgan сосредоточился на институциональных платежах и токенизации через Kinexys — платформу, которая предлагает программируемые платежи, расчеты практически в реальном времени и сервисы токенизации активов. JPM Coin позволяет институциональным клиентам переводить токенизированные банковские депозиты круглосуточно, а Kinexys Digital Assets поддерживает токенизированные фонды денежного рынка и другие финансовые активы.

Morgan Stanley делал акцент на регулируемые инвестиционные продукты: компания предлагает Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT) — спотовый bitcoin ETF, а также предоставляет доступ к bitcoin ETP через E*TRADE. Фирма также подала в SEC заявку на запуск Morgan Stanley Ethereum Trust (MSSE) и Morgan Stanley Solana Trust — оба продукта остаются предметом регуляторного одобрения. Эти инициативы согласуются с ее сильными сторонами в торговле bitcoin, биржевых продуктах и доступе к институциональным инвестициям, указанными в индексе Strategy.

Citigroup выстроил стратегию вокруг институциональных платежей и цифрово-активной инфраструктуры через Citi Token Services, который использует токенизированные коммерческие банковские депозиты и смарт-контракты для круглосуточных трансграничных платежей, переводов ликвидности и финансирования торговли. Банк также развил возможности кастоди цифровых активов и Citi Integrated Digital Assets Platform. Эта платформа связывает работу компании в сегментах цифровых денег, ценных бумаг, кастоди, обслуживания активов и мобильности залогового обеспечения.

Как распределились места остальных 19 институций

Wells Fargo возглавил остальную часть списка с 38%, далее Banco Santander и Société Générale — по 35%. Charles Schwab и TD Bank получили по 32%, при этом BNP Paribas, HSBC, Crédit Agricole и UBS — по 30%. Их профили в целом концентрировались на выбранных категориях торговли, блокчейна, токенов, андеррайтинга или лидерства.

Bank of America, Barclays и Standard Chartered набрали по 28%, а State Street — 27%. Mizuho и Deutsche Bank получили по 22%, MUFG — 18%, а Lloyd’s — 17%. SMBC и Royal Bank of Canada разделили самое низкое значение — 13%.

Чего индекс все еще не показывает

Ранжирование указывает на наличие возможностей, которые видны публично, но не измеряет количество клиентов, объемы транзакций, активы, выручку или прибыльность. Сервис также может быть ограничен только институциональными клиентами или клиентами по управлению капиталом либо быть доступным лишь на определенных географических рынках. Поэтому высокий балл внедрения не обязательно показывает, насколько широко доступен каждый продукт или насколько активно им пользуются клиенты.

Будущие запуски кастоди, продукты кредитования, раскрытия по доступу клиентов и корпоративные allocation bitcoin могут изменить порядок рейтинга. Пока же Fidelity удерживает существенное преимущество, тогда как BNY, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley и Citigroup разделяет всего три процентных пункта. Дальнейшие раскрытия могут прояснить, движутся ли эти банки в сторону более широкой модели Fidelity или сохраняют более специализированные стратегии по цифровым активам.