Одиночная ставка «медленно и богато»｜старт от 5 W, день 108

Сегодня три ключевых индекса A股 коллективно открылись с понижением и продолжили падать без заметного отскока в течение всего дня: волна ударила по сектору роста, все «growth»-треки разом тяжело просели, эффект повсеместных распродаж по всему рынку был особенно заметен. Объём торгов на Шэньчжэньской и Шанхайской биржах за день составил 2,82 трлн юаней, что на 5 700+ млрд юаней меньше, чем в прошлую пятницу; у участников рынка очень сильное стремление к уходу в защиту и выходу из риска. Весь рынок: лишь 800 акций выросли, более 4 600 бумаг упали — эффект «повального падения» проявился максимально. Иностранные (northbound) потоки за день резко ушли в чистую продажу; технологические и растущие направления стали ключевым объектом распродажи капитала. [Тяочаба]

Настроения на внешних рынках опустились до ледяной точки: индекс KOSPI в Южной Корее на закрытии обвалился на 8,95%. Внутридневное падение превысило 8%, что сработало на всерынковую приостановку торгов: торговля была остановлена на 20 минут. Это уже седьмой случай срабатывания «фьючерсного/рыночного стопа» в текущем году. Крупные бумаги: SK hynix рухнула более чем на 15%, Samsung Electronics — более чем на 10%. Это напрямую подхлестнуло панику по всей мировой полупроводниковой цепочке. Индекс Nikkei 225 также закрылся снижением на 1,92%. В Азиатско-Тихоокеанском регионе давление усилилось повсеместно; эскалация ситуации на Ближнем Востоке стала главной «зажигалкой», разогревшей глобальные защитные настроения в этот раз.

По секторам: сегодня сектор военно-космической промышленности, который лидировал в прошлую пятницу, пришёл к коллективной фиксации прибыли. В поднаправлениях — коммерческие запуски и спутниковая навигация — наблюдались массовые стоп-лимиты (падение до предела). Признаки выхода из позиции на профите были очевидны. Сектор полупроводников понёс сильнейший удар: дневной чистый отток капитала по отраслевому индексу превысил 42 млрд юаней. Внутренние подкатегории — чипы памяти и оборудование/материалы — возглавили падение: несколько ключевых бумаг, включая ZHENG... (兆易创新), рухнули до стоп-лимитов. Передача эмоций от падения внешних технологических акций напрямую ударила по настроениям в секторе. При этом вразрез шли лишь защитные сектора — банки, традиционная медицина и нефть/газ, где наблюдался зелёный рост. Характер ухода в защиту проявился максимально.

В прошлую пятницу, когда в глубокой техсекции (深科技) произошёл «взрыв» с разногласиями, я решительно зафиксировал прибыль и вышел, полностью уйдя в кэш — тем самым идеальным образом избежал системного «повального падения» сегодня. Особенно показательно, что сегодня по ракетно-космическому направлению тоже последовала коллективная фиксация после жесткого обвала — это снова подтвердило правильность решения «не спорить за сообщения по выходным» и «фиксировать прибыль». В ротационных (переливных) по ходу движения рынках премия прошлой пятницы часто превращается в «ямы фиксации» на следующей неделе — в понедельник. Сегодня весь день — без позиции, наблюдение со стороны. Цель максимально ясна: настроения на внешних рынках уже опустились до ледяной точки; корейский «стоп» и обвал глобальных технологических акций ещё не успели в полной мере «выпустить» панику. И сама A股 сейчас находится на стадии быстрого сжатия аппетита к риску: при «повальном падении» слепой шорткат/покупка на дне легко превращается в попытку купить «на середине горы». В такой момент отсутствие сделок и сидение в кэше — это лучшая тактика: переждать падение и сохранить капитал — значит уже обогнать большинство участников рынка.