Шесть крупнейших банков США готовятся опубликовать финансовые отчёты: прогноз по выручке за Q2 взлетит на 26%; крупнейшими драйверами прибыли станут IPO SpaceX и конфликт с Ираном

Уотл-стрит сезон отчётов уже на старте! Как сообщает CNBC, благодаря рекордному IPO от SpaceX и рыночной волатильности, вызванной конфликтом на Ближнем Востоке и Ираном, у крупнейших шести банков США вторая квартальная отчётность 2026 года, как ожидается, откроется уверенно «в плюсе». Аналитики прогнозируют взрывной двузначный рост выручки в инвестиционно-банковском бизнесе и торговле; при этом инвестиции в AI-инфраструктуру и устойчивый потребительский кредит создают для банков редкую «сладкую точку».
(Контекст: Circle получила разрешение на создание «национального траст-банка»! Резервы USDC будут включены в рамки федерального регулирования США)
(Дополнение к фону: Swift-лаборатория блокчейн-реестра готова: 17 банков, включая Citigroup и HSBC, пилотируют «токенизацию» для трансграничных платежей)

Оглавление

Toggle

• Двойной двигатель: инвестбанкинг и трейдинг взрывным темпом, ожидается рост на 26%
• IPO SpaceX и геополитика — главные драйверы
• AI подогревает восстановление коммерческого кредитования, потребительский кредит остаётся устойчивым
• Регуляторные послабления — в центре внимания перспективы

Поскольку 2-й квартал 2026 года подходит к концу, внимание глобальных рынков снова приковано к вашингтонским «суперкитам» Уолл-стрит, управляющим ключевыми денежными потоками мира. На этой неделе крупнейшие банки США один за другим обнародуют последние финансовые результаты, и рынок в целом ожидает, что благодаря набору макроэкономических катализаторов банковская индустрия покажет крайне впечатляющий отчёт.

По данным специального репорта CNBC от 13 июля, JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo и Goldman Sachs планируют раскрыть отчётность за 2-й квартал в понедельник накануне старта торгов во вторник (14-го), а Morgan Stanley поставит точку в среду (15-го).

Двойной двигатель: инвестбанкинг и трейдинг взрывным темпом, ожидается рост на 26%

Аналитик KBW Крис Макгратти (Chris McGratty) в своём отчёте дал крайне оптимистичные оценки. Он ожидает, что по сравнению с тем же периодом прошлого года выручка инвестиционных банков Уолл-стрит может взлететь на целых 26%, а общая торговая выручка также, как ожидается, вырастет на 14%.

Старший банковский аналитик Wells Fargo Майк Майо (Mike Mayo) ещё прямее заявил, что сейчас банковская отрасль находится в редкой «сладкой точке (Sweet spot)». Два главных прибыльных двигателя Уолл-стрит — рынок капитала (инвестбанкинг и трейдинг) и «реальная экономика» (корпоративные и потребительские кредиты) — демонстрируют синхронный рост, который не удавалось наблюдать годами.

IPO SpaceX и геополитика — главные драйверы

За этой вспышкой двузначного роста стоят два ключевых катализатора. Во-первых, это «одно из крупнейших в истории IPO» космического гиганта SpaceX, принадлежащего Илону Маску. Этот пир капиталов не только принёс щедрые прямые комиссионные за андеррайтинг и последующие возможности долгового финансирования для организаторов-инвестбанков вроде Goldman Sachs и Morgan Stanley, но и создал большой доход от «мягких долларов (Soft dollars)» — то есть инвестбанк распределяет горячие IPO-акции хедж-фондам, получая взамен высокие дополнительные комиссионные и поток сделок.

Во-вторых, рыночная выгода в торговом подразделении подогревается и геополитическими потрясениями. В последние недели война вокруг Ирана вызвала резкие колебания на международных рынках нефти, процентных ставок и валют, что заметно увеличило объёмы торгов по акциям и продуктам с фиксированной доходностью. Трейдеры Уолл-стрит во 2-м квартале точно уловили «волатильный бонус», возникающий из неопределённости.

AI подогревает восстановление коммерческого кредитования, потребительский кредит остаётся устойчивым

Со стороны реальной экономики компании, похоже, уже воспринимают геополитику и макроэкономическую «неопределённость» как новое нормальное состояние и начали перезапускать инвестиционные планы. В частности, благодаря большим расходам компаний, связанных с искусственным интеллектом (AI), на инфраструктуру и оборудование, спрос на коммерческие кредиты начал заметно возвращаться. В сообщении отмечается, что традиционные банки постепенно отыгрывают позиции в жёсткой конкуренции с рынком частного кредитования; это особенно выгодно региональным банкам (например, Fifth Third).

Кроме того, несмотря на опасения рынка, что высокие ставки могут «придавить» потребителей, благодаря тому, что в США сохраняется низкий уровень безработицы, доля потребительских просрочек остаётся в целом здоровой и низкой — в том числе по ипотеке, автокредитам и кредитным картам. Это обеспечивает банкам надёжную опору для бизнеса потребительского финансирования.

Регуляторные послабления — в центре внимания перспективы

Если смотреть шире на политику, то поддерживающая банковскую отрасль операционная среда создаётся и благодаря политике финансовой дерегуляции (Deregulation), которую активно продвигает правительство после прихода Трампа (Donald Trump). Это помогло американским финансовым акциям уже второй год подряд обгонять рынок.

Однако аналитики также предупреждают: хотя сильные результаты 2-го квартала почти стали рыночной договорённостью, у банков всё ещё сохраняются потенциальные риски. К примеру, вопрос о том, возникнут ли риски массовых дефолтов в сфере частного кредитования, и усиление конкуренции между банками за привлечение депозитов, что может привести к росту стоимости выплаты процентов и сжать чистую процентную маржу (NIM). Поэтому главная интрига в отчётах на этой неделе будет в том, смогут ли руководители (CEO) всех компаний удержать столь же оптимистичный настрой в прогнозах по операционной деятельности на 2-е полугодие 2026 года и на 2027 год.