Закройте это, откройте его! Цены на нефть взлетели на 4% — как ваши активы?

Братья, Ормузский пролив разыгрывает сюрреалистическую драму—
Иран говорит: «Закройте его — полностью, на неопределённый срок».
США говорят: «Он не закрыт — он открыт и свободно течёт. Любой может пройти».
Тот же пролив, две разные истории. Кому верить?
Рынок решил верить Ирану.
Когда торги открылись 13 июля, WTI подскочила более чем на 4% до $74,27 за баррель; Brent выросла на 4% — выше $79.
Одним словом — «shut» («закрой») — даётся прирост на 4%. Пятая часть нефти мира проходит здесь — 20 миллионов баррелей в день. Горло цепочки поставок перехвачено, поэтому рынок может расти только сначала — из уважения к обстоятельствам.
За прошедшую неделю ВМС США запустили четыре удара по Ирану. В последнем раунде США поразили около 140 иранских военных целей. Иран тоже не сидит без дела — по военным базам США в Катаре, Кувейте и Иордании выпустили ракеты.
Даже Трамп случайно проговорился: «Они просто согласовали соглашение вчера... и меньше чем через час после того, как они вышли из комнаты, они нанесли удар».
Переговоры? Их нет. Перемирие? Только во сне.
Так куда в среднесрочной перспективе пойдут цены на нефть?
Я буду прямым — три оценки:
Во-первых, краткосрочная волатильность будет крайне жёсткой.
Если одно слово — «shut» — отправляет котировки вверх на 4%, что будет, если завтра ВМС США сбросят ещё одну бомбу? А если послезавтра Иран нанесёт удар по ещё одному судну? Сейчас рынок фактически держат в заложниках новостной цикл; любая рябь в воздухе может вызвать колоссальный шок.
Во-вторых, риск сбоя в поставках реален.
9 июля число судов, проходящих через Ормузский пролив, упало с 30 накануне до 22. Это не учения — реальный трафик сокращается. Если противостояние затянется на неделю или две, образуется существенная брешь в глобальной цепочке поставок нефти.
В-третьих — и это самое важное — на этот раз всё иначе, чем раньше.
В прошлых конфликтах США — Иран у обеих сторон был выход. Но на этот раз? Иран объявил «неопределённое закрытие». Военные удары США — четыре раза за неделю. Даже спикер парламента Ирана сказал прямо: эпоха односторонних договорённостей закончилась.
Обе стороны загнали себя в угол. Кто отступит первым — проиграет.
Это означает, что «центр тяжести» цены на нефть будет систематически смещаться вверх.
Раньше люди думали, что $70 — потолок; теперь, возможно, придётся привыкать к $75–80 как к новой норме. Если ситуация ухудшится дальше, рывок к $85 или даже $90 будет совсем не удивительным.
#PreIPOsSeason2OpenAISubscription