США начали уже четвертую серию авианалётов по Ирану, международные цены на нефть сразу взлетели более чем на 3%. Данные американского CPI на этой неделе и выступления чиновников ФРС в Конгрессе напрямую определят направление движения глобальных рынков.

Геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке снова усилилась: в минувшие выходные ВМС США провели четвертый раунд военных ударов, после чего Иран тут же объявил о бессрочной блокировке Ормузского пролива. Обе стороны полностью расходятся в объяснениях. В США утверждают, что навигация в коридоре проходит нормально, Иран же настаивает на блокировке до тех пор, пока США не прекратят военное вмешательство. Центральное командование ВС США также опровергло утверждения о том, что Иран контролирует пролив. Этот маршрут обеспечивает транспортировку 1/5 мировой нефти, и по мере разрастания конфликта рост цен на сырьё напрямую ускоряется.
На ранней сессии нефть марки WTI выросла более чем на 3%, котировки составили 73,64 доллара; Brent подскочил до 78,36 доллара. Резкий скачок цен на нефть усиливает опасения по поводу инфляции: рынок закладывается на то, что ФРС сохранит жёсткую политику. Доходность 10-летних гособлигаций США поднялась на 2 базисных пункта до 4,59%, а фьючерсы по ставкам показывают, что к концу года сохраняется потенциал дополнительного повышения на 34 базисных пункта. На фоне давления золото опустилось ниже отметки 4100, дневное падение составило 1,2%; фьючерсы на три главных индекса США одновременно снизились, фьючерс на Nasdaq упал на 0,52%.
Главные рыночные акценты на этой неделе сосредоточены во второй половине: во вторник в 20:30 будет опубликован американский CPI за июнь. Рынок ожидает снижения общего уровня инфляции с 4,2% до 3,8%, при этом базовая инфляция слегка опустится до 2,8%. Затем председатель ФРС два дня подряд будет выступать на слушаниях в Конгрессе — это первые публичные показания после вступления в должность. Рынок будет особенно внимательно следить за его оценками инфляции и за тем, как он видит темп повышения ставок.
Текущая логика рынка ясна: ближневосточный конфликт поднимает цены на нефть → возвращаются ожидания по инфляции → ожидания снижения ставки ФРС откладываются, а риск-активы оказываются под давлением. Колебания нефтяных котировок напрямую повлияют на степень ужесточения политики ФРС: если CPI окажется выше ожиданий, вероятность нового повышения ставок в сентябре резко вырастет.
Волатильность на этой неделе заметно усилится, поэтому важно заранее обеспечить качественный риск-менеджмент по позициям, чтобы избежать убытков из-за «качелей» во время выхода данных. $BTC #伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡