ВВС США начали четвертый раунд авианалётов по Ирану — на этом фоне международные цены на нефть резко взлетели более чем на 3%. Данные по американскому CPI на этой неделе и показания представителей ФРС в Конгрессе напрямую определят дальнейший вектор мировых рынков.

Геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке снова усилилась: в минувшие выходные ВС США провели четвертый раунд военных ударов, после чего Иран сразу объявил о бессрочной блокировке Ормузского пролива. Стороны дают полностью противоположные версии. США заявляют, что морской маршрут работает и проходит в обычном режиме, Иран же настаивает на блокировке до тех пор, пока США не прекратят военное вмешательство. Центральное командование ВС США также выступило с опровержением, заявив, что Иран не контролирует пролив. Этот маршрут обеспечивает перевозки 1/5 мировой нефти, и эскалация конфликта напрямую подталкивает к росту цены на сырьё.

В начале торгов американская нефть выросла более чем на 3% — котировка 73,64 доллара. Brent поднялась до 78,36 доллара. Резкий скачок цен усиливает опасения по поводу инфляции: рынок делает ставку на то, что ФРС сохранит политику ужесточения. Доходность 10-летних гособлигаций США поднялась на 2 базисных пункта до 4,59%. Фьючерсы по ставкам показывают, что к концу года ещё есть пространство для повышения на 34 базисных пункта. На этом фоне золото опустилось ниже отметки 4100 — дневное падение составило 1,2%. Фьючерсы на три основных индекса США одновременно снижались, фьючерсы на Nasdaq упали на 0,52%.

Главные рыночные акценты на этой неделе сосредоточены во второй половине: во вторник в 20:30 будет опубликован американский CPI за июнь. Ожидается, что общий уровень инфляции снизится с 4,2% до 3,8%, а базовая инфляция немного уменьшится до 2,8%. Затем председатель ФРС в течение двух дней подряд будет выступать на слушаниях в Конгрессе — это первые публичные показания после вступления в должность. Рынок будет особенно внимательно следить за его заявлениями о динамике инфляции и темпах повышения ставок.

Текущая логика рынка ясна: обострение на Ближнем Востоке толкает цены на нефть вверх → ожидания по инфляции вновь растут → ожидания снижения ставок ФРС откладываются, и на этом фоне давление оказывается на рискованные активы. Колебания нефти напрямую повлияют на степень ужесточения политики ФРС: если данные CPI окажутся выше прогнозов, вероятность повторного повышения ставок в сентябре существенно вырастет.

На этой неделе волатильность заметно усилится: позиции нужно обязательно обеспечивать риск-менеджментом, чтобы избежать убытков из-за «качелей» на фоне данных.

#GateUS合规扩展佛罗里达