[Бонус] 7.13 перед открытием: Июльские основные отечественные вычислительные мощности?

Высокопозиционная AI-технология сейчас в основном вошла в стадию коррекции: в четверг был резкий рост, а в пятницу — такая коррекция проходит особенно жёстко. Показатель креативного индекса (创指) напрямую ушёл в «тень, поглотившую» дневной рост, а у Zhao Yi (赵姨) после отчёта в четверг вечером в пятницу был гэп вверх, затем откат, причём с большим объёмом и крупной красной свечой. [淘股吧]

Что касается высокопозиционных бумаг с яркими результатами, их легко «зафиксировать» деньгами: среди таких есть немало тех, что после роста дают 10x и десятки процентов по доходности, и после этого выходят с хорошими новостями — чтобы разгрузиться (распродать). Соответствующая низкопозиционная часть: после публикации отчётов отдача неплохая, и по самим котировкам видно, что движение лучше. Например: 锐捷网络 (Ruijie Network), 星网锐捷 (Star-Route Ruijie) — а также 浪潮信息 (Lenovo? Wangsinformation, точное название: Inspur). После выхода их отчёта была «одна свеча» (涨停) по одному разу; в четверг — две подряд (二连板), в пятницу — разгон с попыткой близко к пределу роста (почти涨停).

Высокопозиционным «хорошие новости» → деньги используют для распродажи с помощью кванта (量化砸). Низкопозиционным «хорошие новости» → деньги усиливают с помощью кванта (量化拉). Проблема ещё и в том, что акции находятся на разных позициях: деньги делают «переход» между верхами и низами. Это и есть стиль рынка, который проявился на этой неделе. Дальше остаётся посмотреть: когда на высоких позициях волатильность снизится; и появится ли у низких — продолжительность движения.

Сейчас по движению в пятницу видно: у крупных бумаг динамика в целом похожа, особенно во второй половине дня — в основном одностороннее снижение, а внутридневные графики почти одинаковые. Силой, которая определяет движение, выступают помимо институтов ещё и кванты, причём у многих институтов сейчас тоже программы кванта. Когда падают — нет поддержки, идёт одностороннее давление вниз. Если сравнить с подъёмом в четверг во второй половине дня — там тоже был односторонний рост. На фоне того, что кванты доминируют, стоит больше думать о механике кванта и его действиях. А по логике рынок в целом и так довольно прозрачен: вопрос лишь в том, верить заранее или поздно.

Направления по низам:
国产算力 (отечественные вычислительные мощности): серверы, коммутаторы, сверхузлы (超节点), аренда мощностей (算力租赁), AIDC и т.п.; инновационные лекарства; ценные бумаги; белое вино (白酒) — всем уже надоело (万人嫌). По отчётам за полугодие: стоит смотреть, продолжится ли снижение у 舍得 (舍得酒业, Shu De): если не упадёт, а начнёт расти — тогда возможна ещё и волна «сверхпадения → отскок». Технологии всё ещё остаются главным направлением: деньги делают «переход» между верхом и низом, и на низах — догоняющий рост. 国产线 (отечественная производственная цепочка) — например, заводы по производству пластин (晶圆厂), материалы для полупроводников (半导体材料) и оборудование для полупроводников (半导体设备). Это логика, что будет выгода от расширения мощностей, причём позиции тоже не низкие. Этот трек я бы выделил отдельно.

浪潮信息 (Inspur):
после отчёта, который оказался лучше ожиданий, вышли и дали ответ «одной свечой» (一字回馈). В четверг снова涨停, в пятницу — на хай сходили, затем откат и увеличенный объём! Отдача очень хорошая. По сути, по бумагам на линии с более низкими позициями им дали почти три дня подряд по росту (接近3个涨停). При этом это ещё и бумага с большой капитализацией. В рыночной среде этой недели такая отдача — весьма сильная реакция. Это заметно контрастирует с тем, что было у Zhao Yi (赵姨) и подобных! Главная разница — это низкая позиция: раньше рынок не «разогревал» их до взрывного уровня. На фоне того, что в этом году акции, которые по ходу дают翻10倍十几倍, — не редкость, им как раз дали пространство для догоняющего финишного трейда (补涨炒作).

紫光股份:
в пятничном внутридневном профиле она относительно большинства акций рынка выглядит устойчиво, то есть её «тянуло вниз» индексом, но сама она держалась. Завтра надо смотреть: будет ли «докидывание» (补跌) или она пойдёт силой (走强). Если国产算力 не закончит, то она тоже не закончится; если отечественные вычислительные мощности (国产算力) «умрут», то у неё шансы «откинуть» (容易噶) увеличиваются.

По текущему движению рынка сильнее всего выглядит как раз国产算力: коммутаторы, серверы, сверхузлы. Даже если после краткой коррекции дальше продолжат — всё равно в целом остаюсь быком на国产算力, и в июле продолжаю «call国产算力». По низкопозиционным AI-приложениям, AIDC и инновационным лекарствам — в пятницу/периодах видна ротация с ростом. По коммерческому космосу (商业航天) завтра посмотрим, сможет ли усилиться; если нет — тогда это будет лишь ожидание ротации. Вот так~