#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027

📈 У глобального полупроводникового суперцикла впереди длинная дистанция. Согласно ежемесячному отчету Bernstein о глобальном отслеживании складских запасов, рынок памяти структурно расположен к продолжению роста до 2027 года.

Хотя самая крутая, фаза гиперроста в резком ценовом ралли официально уже позади, базовые фундаментальные факторы остаются прочными. Ключевые данные из последнего цикла включают:

* Рост DRAM во 2-м квартале: средние контрактные цены на DRAM взлетели на 74% в квартальном сопоставлении, чему способствовал рост Mobile DRAM на 80% и увеличение Server DRAM более чем на 60%.

* Охлаждение в 3-м квартале: ожидается замедление роста цен на традиционную DRAM до 13%–18% по мере смягчения спроса со стороны потребительской электроники и смартфонов в мире.

* Разделение NAND: спотовые цены на пластины демонстрируют умеренное снижение, но контрактные значения для SSD корпоративного сегмента премиум-класса и для мобильного хранения остаются устойчивыми — примерно +60%.

Главным двигателем, поддерживающим этот многолетний восходящий тренд, является ненасытный спрос со стороны AI-облачных провайдеров, которые фиксируют структурные долгосрочные соглашения. Bernstein сохраняет высокую степень убежденности в позитивных оценках Samsung, SK Hynix, Micron и SanDisk, при этом призывает к оборонительной осторожности в отношении Kioxia.

‍#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027 #Semiconductors #AIHardware