CrowdStrike только что завершила сплит акций. Акции — это хорошая покупка сейчас?

CrowdStrike Holdings (CRWD 5,85%) в последние годы были удачной ставкой для инвесторов: за последние три года он взлетел более чем на 400%. Это происходит на фоне того, что компания из сферы кибербезопасности наращивает выручку и выигрывает от возобновившегося интереса к тому, чтобы защитить системы, сети и данные. В мире, где искусственный интеллект (ИИ) используется все регулярнее, угрозы множатся, а клиенты обращаются к CrowdStrike ради защиты.

Компания также продемонстрировала свою силу и лояльность клиентов, столкнувшись два года назад с огромным вызовом — крупнейшим в мире сбоем в сфере информационных технологий — и при этом продолжив расти. CrowdStrike недавно объявила о рекордной новой годовой норме регулярной выручки (new annual recurring revenue) и о рекордном свободном денежном потоке (free cash flow).

Так что неудивительно, что акции CrowdStrike продолжили расти и в этом году, а сейчас прибавляют 69% за 2026 год. Когда несколько месяцев назад цена акции торговалась выше $700, компания объявила о дроблении акций — шаге, чтобы снизить цену в расчете на одну акцию — и завершила операцию в начале этого месяца.

При новой, более низкой цене — CrowdStrike стоит покупать? Давайте выясним.

Источник изображения: Getty Images.

Что такое дробление акций?

Сначала короткая заметка о дроблениях акций. Хотя они и снижают цену за акцию, они не меняют общую стоимость компании и ничего фундаментального. Цель — сделать конкретную акцию более доступной для более широкого круга инвесторов: тех, у кого может не быть нескольких сотен долларов или тысячи долларов для инвестиций. Дробные акции существуют, но они доступны не у каждого брокера, поэтому для части инвесторов это может быть не вариантом.

Дробление акций предполагает выпуск большего числа акций конкретной компании для текущих акционеров. Это снижает стоимость каждой акции, но стоимость всего пакета акционера остается той же. Изменение цены зависит от коэффициента дробления.

CrowdStrike завершила дробление 4 к 1 (4-for-1) 2 июля, опустив котировки примерно до $190.

Поскольку дробления не меняют фундаментальные показатели, они фактически не делают акцию «дешевле» с точки зрения оценки (valuation) — поэтому, если перед таким шагом акция кажется дорогой, после операции она останется дорогой.

Развернуть

NASDAQ: CRWD

CrowdStrike

Изменение сегодня

(-5,85%) $-11,60

Текущая цена

$186,80

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$191BMarket капитализация рассчитана только по публично торгуемым акциями в обращении. Не включает непубличные, частные или акции с двойным классом, не торгуемые на бирже. Ожидаемая рыночная капитализация может отличаться.Капитализация рассчитана только по публично торгуемым акциями в обращении. Не включает непубличные, частные или акции с двойным классом, не торгуемые на бирже. Ожидаемая рыночная капитализация может отличаться.

Диапазон за день

$186,48 - $198,00

Диапазон за 52 недели

$85,68 - $209,50

Объем

210 тыс.

Средний объем

12,7 млн

Валовая маржа

74,89%

Дробления акций и результаты

Все это означает, что хотя дробления акций могут упростить вход в определенную акцию, это не причина покупать — а значит, у них нет реального влияния на динамику акций. При этом когда руководство принимает решение о дроблении, это обычно говорит об уверенности в будущем: предполагается, что акция продолжит расти и дальше уже с новой более низкой ценой. Поэтому мы можем рассматривать это как позитивное событие, пока общая картина остается светлой.

Главный недостаток CrowdStrike в том, что акция дорогая: она торгуется на уровне 161x прогнозных оценок прибыли (forward earnings estimates). Но в некоторых случаях, рассматривая акции высокоростовых техкомпаний, может иметь смысл смотреть дальше оценки: Эти метрики не измеряют рост через несколько лет, и это может полностью поменять картину.

Ключевая точка перехода для CrowdStrike

CrowdStrike — особенно хороший пример этого, потому что компания, вероятно, находится на ранних стадиях роста. Сегодня рынок кибербезопасности перешел в фазу трансформации, как я кратко упоминал выше. Распространение ИИ — во многих отношениях отличная новость, но один негативный аспект в том, что оно ведет к появлению дополнительных киберугроз.

По данным CrowdStrike, лишь низкий однозначный процент организаций сейчас имеет серьезную стратегию кибербезопасности. Это открывает огромную возможность для роста для гиганта кибербезопасности.

Тем временем CrowdStrike также выигрывает от ИИ: компания встраивает технологию в свою систему кибербезопасности Falcon, чтобы лучше предвосхищать угрозы и предлагать решение, идеально адаптированное под потребности каждого клиента. Falcon предлагает множество модулей, каждый из которых специализируется на определенной области, а темпы внедрения модулей были сильными. Например, доля внедрения шести или более модулей выросла до 51% в последнем квартале.

Так стоит ли покупать CrowdStrike сейчас? Если вы инвестор, ориентированный на стоимость, то из-за дороговизны этой акции это не лучший выбор для вас. Но если вы инвестор, ориентированный на рост и вас не смущает взгляд на пару лет вперед — на потенциал роста выручки, — CrowdStrike — отличная акция, которую стоит покупать и держать.