AppLovin против Fastly: обзор недавних тенденций выручки этих технологических компаний

AppLovin: стремительное расширение выручки

AppLovin (APP 2,61%) предоставляет специализированную инфраструктуру программного обеспечения, предназначенную для того, чтобы помогать разработчикам мобильных приложений эффективно продвигать свои продукты, оптимизировать рекламные кампании и получать стабильный доход от рекламы по всему миру.

Компания запустила новое приложение для социальных сетей под названием Gist на фоне продолжающихся запросов регулирующих органов, а также сообщила о чистой марже прибыли 65% за квартал, закончившийся 31 марта 2026 года.

Fastly: постепенный рост выручки

Fastly (FSLY 3,64%) предлагает передовую инфраструктуру edge-облачных вычислений, предназначенную для эффективного управления, распространения и обеспечения безопасности цифровых приложений для широкого круга клиентов на глобальных рынках.

Компания запустила новое предприятие по центру обработки данных в Западной Флориде, одновременно устраняя инцидент с производительностью в Токио, и за квартал, закончившийся 31 марта 2026 года, зафиксировала чистую маржу прибыли -12%.

Почему выручка важна для розничных инвесторов

Выручка служит базовой мерой общих продаж и указывает на способность бизнеса привлекать платящих клиентов до вычета операционных расходов.

Квартальная выручка AppLovin и Fastly

| Квартал (окончание периода) | Выручка AppLovin | Выручка Fastly | | --- | --- | --- | | Q2 2024 (июнь 2024) | $711,0 million | $132,4 million | | Q3 2024 (сент. 2024) | $835,2 million | $137,2 million | | Q4 2024 (дек. 2024) | $1,4 billion | $140,6 million | | Q1 2025 (март 2025) | $1,2 billion | $144,5 million | | Q2 2025 (июнь 2025) | $1,3 billion | $148,7 million | | Q3 2025 (сент. 2025) | $1,4 billion | $158,2 million | | Q4 2025 (дек. 2025) | $1,7 billion | $172,6 million | | Q1 2026 (март 2026) | $1,8 billion | $173,0 million |

Источник данных: отчетность компаний. Данные по состоянию на 10 июля 2026 года.

Foolish Take

При сравнении динамики выручки AppLovin и Fastly первая компания явно выглядит как «зверь». Ее продажи росли каждый квартал в 2025 году, а в первом квартале 2026 года выручка взлетела на впечатляющие 59% год к году.

Тем временем продажи Fastly в Q1 соответствовали отличному росту год к году на 20%. Однако после того как компания спрогнозировала, что продажи в 2026 году будут в диапазоне от $710 million до $725 million, ее акции упали в мае.

Если бы Fastly достигла верхней границы этого диапазона, это означало бы примерно 16% роста год к году относительно выручки 2025 года в $624 million. Такой рост не впечатлил Уолл-стрит, что привело к распродаже акций.

AppLovin ожидает, что ее продажи в Q2 продолжат тенденцию квартал к кварталу с ростом, спрогнозировав около $1,9 billion. Невероятное расширение выручки демонстрирует прибыльность рынка мобильной рекламы.

Соответственно, акции AppLovin торгуются при очень высокой оценке по сравнению с Fastly. При мультипликаторе цена/продажи, равном 28, AppLovin выглядит дорогой относительно мультипликатора продаж Fastly, равного четырем. Хотя Fastly не является «быстрой» с точки зрения роста выручки, ее медленное и устойчивое расширение за счет продуктов с высокой маржинальностью позволило компании добиться рекордной валовой маржи за первый квартал — 62,5%.