#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027

📈 Глобальный суперцикл в полупроводниках имеет впереди длительный горизонт. Согласно ежемесячному отчёту Bernstein о глобальном трекинге запасов, рынок памяти в бычьем тренде структурно готов продержаться до 2027 года.

Хотя самая крутая фаза гипер-роста ценовой волны официально уже позади, базовые фундаментальные показатели остаются сильными. Данные из последнего цикла включают:

Рывок DRAM во 2К: средние контрактные цены на DRAM резко взлетели на 74% в квартальном сопоставлении, чему способствовал рост на 80% по Mobile DRAM и более чем на 60% по Server DRAM.

Охлаждение в 3К: рост цен на традиционный DRAM, как ожидается, замедлится до 13%–18% на фоне ослабления спроса на потребительскую электронику и смартфоны по всему миру.

Разделение NAND: спотовые цены на пластины демонстрируют умеренное смягчение, но контрактные значения для SSD корпоративного уровня премиум-сегмента и для мобильного хранения сохраняют устойчивость, прибавляя примерно 60%.

Главный драйвер, поддерживающий этот много годовой подъёмный цикл, — неутолимый спрос на инфраструктуру со стороны AI-облачных провайдеров, которые фиксируют структурные долгосрочные соглашения. Bernstein сохраняет высокую долю уверенности в позитивных рейтингах Samsung, SK Hynix, Micron и SanDisk, одновременно призывая к оборонительной осторожности в отношении Kioxia.

‍#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027 #Semiconductors #AIHardware