Сравнение ETF облигаций Vanguard: стоит ли вам покупать доходность VCIT или стабильность VGIT в текущей экономической обстановке?

Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF (VCIT 0,13%) обеспечивает более высокий доход за счёт размещения капитала в корпоративных долгах инвестиционного уровня, а Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF (VGIT 0,09%) делает упор на безопасность благодаря портфелю ценных бумаг, обеспеченных правительством США.

Оба фонда нацелены на промежуточный сегмент кривой доходности, но выполняют в портфеле разные роли. Если VCIT захватывает кредитную премию «корпоративного мира», то VGIT действует как более традиционный хедж от волатильности на рынке акций — строго в рамках государственных обязательств.

Снимок (расходы и размер)

| Метрика | VCIT | VGIT | | --- | --- | --- | | Эмитент | Vanguard | Vanguard | | Цена пай (на 30.06.26) | $82,65 | $58,98 | | Расходы (expense ratio) | 0,03% | 0,03% | | Доходность за 1 год (на 30.06.26) | 4,50% | 2,40% | | Дивидендная доходность | 4,8% | 3,8% | | Бета | 0,33 | 0,17 | | AUM | $68,7 миллиарда | $49,5 миллиарда |

Бета измеряет ценовую волатильность относительно S&P 500; бета рассчитывается по пятилетним месячным доходностям. Доходность за 1 год — это совокупная доходность за последние 12 месяцев. Дивидендная доходность — это распределительная доходность за последние 12 месяцев.

Оба фонда очень доступны по цене: идентичные расходы 0,03%. Однако корпоративная направленность фонда Vanguard приводит к более высокой выплате — разрыв по доходности составляет около 1 процентного пункта по сравнению с альтернативой в Treasuries.

Сравнение результативности и риска

| Метрика | VCIT | VGIT | | --- | --- | --- | | Максимальная просадка (5 лет) | (20,6%) | (16%) | | Рост $1 000 за 5 лет (совокупная доходность) | $1 060 | $1 008 |

Что внутри

Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF в первую очередь держит казначейские облигации США со сроками погашения от трёх до 10 лет. Фонд управляет 103 позициями. Он был запущен в 2009 году. Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF выплатил $2,27 на акцию за последние 12 месяцев, что при текущей цене около ~$58,98 даёт доходность 3,80%.

Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF фокусируется на облигациях инвестиционного уровня в долларах США из промышленного, коммунального и финансового секторов. Фонд сильно диверсифицирован: 2 283 позиции, и ни одна сделка не превышает 0,31% портфеля. Он был запущен в 2009 году. Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF выплатил $3,95 на акцию за последние 12 месяцев, что при текущей цене около ~$82,65 даёт доходность 4,80%.

Расширить

NASDAQ: VCIT

Vanguard Scottsdale Funds - Vanguard Intermediate-Termorate Bond ETF

Изменение сегодня

(-0,13%) $-0,11

Текущая цена

$81,81

Ключевые данные

AUM

$69B

Дивидендная доходность

4,84%

Расходы (Expense Ratio)

0,03%

Чтобы получить больше подсказок по инвестициям в ETF, ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.

Что это значит для инвесторов

Облигации часто рассматривают как хороший способ диверсифицировать инвестиционный портфель и при этом получать гарантированный доход. Выбор между ETF, который держит казначейские облигации США, и тем, который держит корпоративные облигации, сводится к тому, что вы цените больше: безопасность или доход. Казначейские облигации США, поддержанные правительством США, считаются самыми безопасными облигациями, которыми вы можете владеть, поскольку риск дефолта практически равен нулю. Однако из-за этого и выплата ниже — в данном случае на 1 процентный пункт.

VCIT, который держит корпоративные облигации, платит почти 5% дивидендной доходности; более высокая выплата отражает более высокий риск дефолта, который принимается при корпоративных долгах. Тем не менее, имея более 2 000 позиций и при том, что топовые облигации приходятся на Amazon, Boeing, Meta Platforms и Bank of America, VCIT даст большинству инвесторов больше «выгоды за свои деньги» — при столь же низком уровне расходов, более высокой доходности и более высокой выплате, чем VGIT.