Акции лидера по чипам для хранения данных в США на прошлых неделях упали более чем на 20%, а базовая логика бизнеса сталкивается с переоценкой

BlockBeats сообщают: 11 июля, со ссылкой на сообщение телеканала CCTV Finance, представители отрасли заявили, что в истории рынка чипов памяти каждый раз, когда наступает период оживления, производители обычно одновременно наращивают мощности, что приводит к тому, что новые мощности концентрированно вводятся в периоде, а затем происходят ценовые обвалы — в результате вся отрасль уходит в убытки; затем производители также коллективно сокращают капитальные затраты, и когда спрос возвращается, снова приходит период оживления — этот цикл формирует отраслевую особую цикличность.

Акции компаний по производству чипов памяти в США с момента достижения пика в конце июня столкнулись со снижением. Сообщения о том, что Meta продаёт вычислительные мощности и другие активы, вызвали у рынка опасения по поводу избытка вычислительных мощностей, в итоге акции чипов памяти пошли вниз. По данным, лидеры отрасли, включая SanDisk, Micron Technology, Seagate Technology и Western Digital, за последние несколько недель показали падение котировок более чем на 20%.

Аналитики отмечают, что текущая логика, поддерживающая спрос на чипы памяти, подвергается переоценке, а ключевой переменной является то, будет ли продолжать сокращаться технологический разрыв между AI-моделями крупных компаний. Также аналитики указывают, что отрасль чипов памяти переживает глубокие изменения бизнес-модели: раньше память больше напоминала сырьевой товар — цены формировались по принципу «как пойдёт рынок», а контракты чаще заключались на квартальной или годовой основе; сейчас облачные провайдеры и AI-центры обработки данных, стремясь обеспечить критически важные поставки, всё чаще заключают с производителями долгосрочные соглашения на 3–5 лет с ценовыми коридорами, минимальными объёмами закупок и клиентскими гарантийными взносами.