ISCV против IJJ: какой Value ETF лучше купить сегодня?

Оба ETF iShares Morningstar Small Cap Value ETF (ISCV +0,32%) и iShares S&P Mid-Cap 400 Value ETF (IJJ +0,49%) используют подход к инвестированию через оценку стоимости в акциях США — просто они работают с компаниями разного масштаба.

ISCV отслеживает компании малой капитализации, которые выглядят недооценёнными, а IJJ фокусируется на компаниях среднего размера со схожими характеристиками.

Снимок (стоимость и размер)

| Метрика | ISCV | IJJ | | --- | --- | --- | | Эмитент | iShares | iShares | | Коэффициент расходов | 0,06% | 0,18% | | Доходность за 1 год (на 9 июля 2026) | 24,41% | 16,24% | | Дивидендная доходность | 1,85% | 1,59% | | Бета | 1,02 | 0,96 | | Активы под управлением | 685,2 млн долларов | 8,7 млрд долларов |

Бета измеряет волатильность цены относительно S&P 500; бета рассчитывается по среднемесячным доходностям за пять лет. Доходность за 1 год — это совокупная доходность за последние 12 месяцев. Дивидендная доходность — это распределение за последние 12 месяцев.

ISCV — более дешёвый вариант: коэффициент расходов 0,06% против 0,18% у IJJ. Также ISCV платит акционерам больше: дивидендная доходность 1,85% против 1,59% у IJJ.

Сравнение доходности и риска

| Метрика | ISCV | IJJ | | --- | --- | --- | | Максимальная просадка (5 лет) | (25,34%) | (22,67%) | | Рост $1 000 за 5 лет (совокупная доходность) | 1 500 долларов | 1 521 доллар |

Что внутри

Запущенный в 2000 году, IJJ даёт точечную экспозицию на 304 компании среднего размера с характеристиками недооценки. Портфель смещён в сторону финансовых услуг — 21,8%, промышленных компаний — 19,1% и потребительских циклических — 14,0%. Крупнейшие позиции включают US Foods (USFD +1,51%) на 1,3%, TD Synnex (SNX +0,54%) на 1,2% и Reliance (RS +0,72%) на 1,1%.

ISCV держит гораздо более широкий портфель из 1 051 акции. Его крупнейшие весовые доли по секторам — финансовые услуги 22,4%, потребительские циклические 14,6% и промышленность 12,7%. Топ-пакеты — Host Hotels & Resorts (HST +0,09%) на 0,5%, Jazz Pharmaceuticals (JAZZ 1,25%) на 0,5% и Aramark (ARMK +0,00%) на 0,5%. ISCV был запущен в 2004 году.

Чтобы получить больше подсказок по инвестированию в ETF, ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.

Что это означает для инвесторов

Выбор между этими двумя ETF на практике сводится к тому, какую часть рынка инвестор хочет видеть более представленной — small-cap или mid-cap.

У ISCV 1 000+ позиций, которые распределяют риск по большой группе малых, недооценённых компаний, и при коэффициенте расходов 0,06% он примерно настолько же дёшев, насколько вообще бывает точечная экспозиция на value. Этот тандем — низкая стоимость и широкая диверсификация — особенно примечателен: фонды small-cap не всегда бывают настолько недорогими, а дополнительная доходность (по сравнению с IJJ) — приятный бонус для инвесторов, ориентированных на получение дохода.

IJJ выглядит похоже, но с чуть большей устойчивостью благодаря фокусу на mid-cap. Компании среднего размера обычно чуть лучше переносят волатильные периоды, что может понравиться инвесторам, которые не хотят более широких колебаний, характерных для акций малой капитализации.

Value малой капитализации демонстрировала сильный рост в течение прошлого года, а опережение ISCV на этом отрезке — напоминание о том, что меньшие компании могут усиливать отдачу, когда условия благоприятствуют принятию риска. Но в горизонте пяти лет оба фонда показывали сопоставимые результаты — и это более важный вывод для долгосрочных инвесторов. Гнаться за лучшей недавней доходностью может быть заманчиво, но стоимость и стабильность часто важнее, чем один сильный год.

Для инвесторов, формирующих диверсифицированный портфель, есть также разумный аргумент владеть обоими этими фондами — особенно для тех, кто потенциально имеет перекос в сторону крупных компаний.