Palo Alto Networks может потребоваться пауза перед следующим ралли

Кибербезопасность важна уже много лет, но её значимость вот-вот расширится благодаря искусственному интеллекту. Каждой AI-модели, чатботу и физическому AI-сценарию нужны цифровые меры защиты, чтобы отпугивать хакеров. Кроме того, хакеры используют AI, чтобы проникать в большее число систем, из-за чего возникает потребность в более крупных бюджетах на кибербезопасность.

Эта базовая концепция — одна из причин, почему Palo Alto Networks (PANW 3,67%) прибавила почти 80% с начала года. Хотя пазлы складываются для устойчивого роста выручки, текущий ралли может быть немного переоценённым.

Источник изображения: Getty Images.

Инвесторы уже видят влияние AI

Результаты Palo Alto Networks за финансовый 2026 третий квартал указали на существенное ускорение выручки. Общие продажи выросли на 31% год к году, тогда как в предыдущем квартале рост составлял 15% год к году.

Развернуть

NASDAQ: PANW

Palo Alto Networks

Изменение сегодня

(-3,67%) $-12,40

Текущая цена

$325,91

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$266BMarket cap рассчитана только по публично торгуемым находящимся в обращении акциям. Не включает непубличные, частные или акции с двойным классом, не торгуемые на бирже. Оценочная рыночная капитализация может отличаться.

Диапазон за день

$323,85 - $340,13

Диапазон за 52 недели

$139,57 - $368,17

Объём

4,7M

Средн. объём

8,1M

Валовая маржа

71,05%

Недавние приобретения CyberArk и Chronosphere способствовали повышенным темпам роста, но базовый бизнес Palo Alto Networks всё равно показывал рост выше обычного. Ежегодная повторяющаяся выручка (ARR) от решений для next-generation security выросла на 60% год к году. Общая ARR достигла $8,1 миллиарда, причём $1,6 миллиарда приходилось на приобретения.

Прогноз подразумевал выручку в $3,35 миллиарда в финансовом 2026 Q4, что соответствует 11,7% росту к предыдущему кварталу. Темпы роста год к году выглядят привлекательнее, но темпы роста к предыдущему кварталу учитывают недавние приобретения. Palo Alto Networks также ожидает завершить год с ARR до $8,95 миллиарда от решений next-generation security; этот ориентир даёт существенную прогнозируемость по выручке.

Оценка трудно оправдать

Palo Alto Networks переключила режим и уверенно вернулась к статусу growth-акции. Период постепенно замедлявшихся темпов роста выручки, похоже, закончился, но высокая оценка по-прежнему нависает над компанией.

Каждый ключевой показатель оценки, который можно рассмотреть, оставляет желать лучшего. Коэффициент P/E чуть выше 300 даёт слишком мало пространства для ошибок, а PEG, приближающийся к 6, также указывает, что акция переоценена. Цена к продажам компании почти удвоилась за последние несколько месяцев и сейчас составляет 24x выручки.

Искусственный интеллект — это попутный ветер на несколько лет, который должен подтолкнуть выручку и прибыль Palo Alto Networks. Однако большая часть этого успеха уже заложена в цену акций на текущих уровнях. Недавно акция сектора кибербезопасности просела на 10%, поэтому больше инвесторов обращают внимание на высокую оценку.

Тем не менее, за акцией стоит следить. Падения — ценные возможности для покупок для терпеливых инвесторов. Трудно спорить с базовым ростом Palo Alto Networks и её позицией на фоне сильного попутного ветра, но оценке нужно ещё немного поработать.