Если назревает крах фондового рынка, история говорит: инвесторы, которые сделают одну вещь, в итоге окажутся в выигрыше

За последние несколько дней накопилось много новостей: от возобновления напряженности между США и Иран до распродаж в акциях, связанных с памятью и хранением данных, что заставило инвесторов переключаться и выходить из техсектора. И еще шире — крупные индексы, такие как S&P 500 (^GSPC +0,42%), ощущали давление.

Однако это не обязательно означает, что неизбежен крах фондового рынка. Это также не означает, что нужны импульсивные реакции: они могут повредить портфелю в долгосрочной перспективе.

При этом в том, чтобы быть готовым, если рынок столкнется с затяжной нисходящей фазой, нет ничего плохого. А перед крахом рынка история подсказывает, что одна разумная тактика может помочь долгосрочным инвесторам добиться преимущества.

Источник изображения: Getty Images.

Стандартные соображения

Когда рынки выглядят шатко, больше внимания смещается на акции потребительского сектора и бумаги, приносящие доход.

Для компаний из сферы потребительских товаров первой необходимости эти бизнесы рассматриваются как потенциальные «тихие гавани», поскольку людям все равно нужно покупать товары первой необходимости независимо от того, что происходит в мире. Даже если рынок выглядит проблемным, покупатели все равно будут брать стиральный порошок Tide, бумажные полотенца Bounty и зубную пасту Crest — все это производится Procter & Gamble (PG +0,13%).

Expand

NYSE: PG

Procter & Gamble

Изменение сегодня

(0,13%) $0,19

Текущая цена

$147,04

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$342BMarket cap рассчитана только по публично торгуемым акциями в обращении. Не включает непубличные, частные или акции двойного класса, не торгуемые на бирже. Оценочная рыночная капитализация может отличаться.Рыночная капитализация рассчитана только по публично торгуемым акциями в обращении. Не включает непубличные, частные или акции двойного класса, не торгуемые на бирже. Оценочная рыночная капитализация может отличаться.

Диапазон за день

$146,71 - $148,59

Диапазон за 52 недели

$137,62 - $167,25

Объем

12,5M

Средний объем

9,1M

Валовая маржа

50,88%

Дивидендная доходность

2,90%

Компании с надежными дивидендами обычно зрелые и имеют стабильные модели бизнеса. Это не означает, что они полностью защищены от широкомасштабной распродажи на рынке, но они способны пережить такой спад чуть легче — как правило, с меньшей волатильностью в колебаниях цены. «Короли дивидендов» — это компании, которые увеличивали выплаты в течение 50 или более последовательных лет; они обеспечивают такую стабильность и при этом платят дивиденды последовательно.

Акции потребительского сектора и «Короли дивидендов» могут стать отличным пополнением портфеля и хорошо служить ему на протяжении долгого времени. Но быстрое решение продать одну акцию, чтобы купить другую, может оказаться реактивным шагом, продиктованным страхом — и это создает две проблемы.

Первая проблема в том, что продажа акций имеет налоговые последствия. Вторая проблема — невозможно заранее знать, когда произойдет отскок рынка. Продажа акции с убытком или при небольшой прибыли, пока рынок штормит, несет риск упустить долгосрочный ралли.

Что история говорит делать вместо этого

В любой момент могут случаться спады, распродажи, коррекции и крахи — и все это будет вызывать неприятные ощущения. Но в долгосрочной перспективе то, что вы остаетесь на фондовом рынке, сработало для инвесторов, способных переживать волатильность.

Удивительно, но некоторые из лучших дней рынка приходятся именно на периоды спада. По данным Hartford Funds, 48% лучших дней S&P 500 пришлись на периоды «медвежьих» рынков в 1996–2025 годах. Кроме того, если бы инвестиция $10 000 в 1965 году в индексный фонд, который отслеживал точную динамику индекса S&P 500, оставалась бы инвестированной до 2025 года, то эта первоначальная сумма превратилась бы более чем в $192 000. Однако если упустить всего 10 лучших дней рынка за это время, то $10 000 превратились бы примерно в $85 000 — на 56% меньше, чем доходность того, кто оставался инвестированным все это время.

Тогда вывод истории таков: не стоит принимать поспешных решений, ведь никто не знает, когда наступят лучшие дни рынка. Также, если у компании не изменились базовые показатели бизнеса, но она просто «подхвачена» широкой распродажей, более агрессивные инвесторы могут рассмотреть покупки на спаде — это может снизить вашу совокупную стоимость инвестиций.