История говорит, что выполнение одной вещи принесёт вам инвестиционную победу — даже после обвала рынка.

Падение рынка может быть прямо сейчас далеко у вас в мыслях — или, наоборот, очень близко, в зависимости от того, как вы оцениваете недавнюю динамику рынка. Три главных индикатора, S&P 500, Nasdaq Composite и Dow Jones Industrial Average, в течение последних нескольких лет в этом бычьем рынке уверенно выросли двузначными темпами. И только на этой неделе Dow Jones впервые закрылся выше 53 000.

Что подстегнуло этот импульс? Акции компаний, связанных с искусственным интеллектом (AI), задавали тон в последние годы: инвесторы устремились, чтобы попасть в следующую технологическую «перезагрузку». У AI есть потенциал оптимизировать работу компаний и помогать им внедрять инновации — и в долгосрочной перспективе это может многократно усилить прибыль. Инвесторы, желая быть частью этого с самого начала, покупали доли в компаниях, играющих ключевые роли в этой революции.

Хотя рынок сильно вырос, в последние месяцы мы видели моменты слабости. Например, в конце прошлого года инвесторов беспокоили оценки (оценочные мультипликаторы) акций AI, и это заметно сказалось на их результатах. А в отдельные моменты инвесторы задавались вопросом, на каком уровне технологические компании тратят на AI — и будет ли будущая возможность по выручке оправдывать эти расходы.

Сегодня, когда индексы взлетают, вы можете быть оптимистом и ожидать продолжения — или же переживать, что такие успехи могут привести к крупной коррекции или краху. В любом случае история говорит, что один конкретный шаг поможет вам получить инвестиционный выигрыш — даже если рынок рухнет. Давайте посмотрим на эту ценную инвестиционную тактику.

Источник изображения: Getty Images.

Инвестиционная среда сегодня

Начнем с более внимательного взгляда на инвестиционную среду сегодня. Как упоминалось, акции AI обеспечили рост, но в последнее время они также стали источником беспокойства. Инвесторы даже в начале этого года переключились и вышли из некоторых крупнейших игроков в сфере AI, чтобы отдать предпочтение компаниям, которые воспринимаются как более надежные, например компаниям из сектора здравоохранения. Логика в том, что людям всегда нужны медицинские услуги и лечение — независимо от экономического фона.

Акции здравоохранения были среди победителей в первой половине года: мегакап-компании Johnson & Johnson, UnitedHealth Group и Eli Lilly каждая прибавляли двузначными темпами.

Все это показывает определенную осторожность со стороны инвесторов. При этом акции роста, особенно те, что связаны с AI, продолжают взлетать — и некоторые показывают невероятно крутой рост с начала года. Например, компании памяти Sandisk и Micron Technology стали двумя лучшими участниками в S&P 500 в первые шесть месяцев года: они прибавили более 600% и 200% соответственно.

Хотя опасения, которые я упомянул выше, сохранялись в некоторой степени, корпоративные прибыли были сильными — и, что важно, эти игроки в сфере AI говорили о стабильном высоком спросе. Все это поддерживало динамику акций.

Развернуть

SNPINDEX: ^GSPC

Индекс S&P 500

Изменение сегодня

(0,42%) $31,75

Текущая цена

$7 575,39

Ключевые показатели

Диапазон за день

$7 508,16 - $7 579,93

Диапазон за 52 недели

$6 201,59 - $7 620,90

Объем

2,4B

Акции выглядят дорогими

Тем не менее в целом акции выглядят переоцененными, и это хорошо видно по коэффициенту Shiller CAPE для S&P 500: сегодня он находится на уровне, который раньше удавалось увидеть только один раз — во время дотком-бумa.

Данные коэффициента S&P 500 Shiller CAPE от YCharts

Коэффициент Shiller CAPE — это показатель цены акций относительно прибыли на акцию за 10-летний период, чтобы учесть изменения в экономике. Это очень точный инструмент оценки. И сегодня он говорит о том, что акции исторически дорогие. В прошлом такие уровни вели к снижению акций.

Данные коэффициента S&P 500 Shiller CAPE от YCharts

В любом случае, случится ли спад или крах скоро или гораздо позже, такие периоды происходят — это часть нормального инвестиционного цикла. Теперь давайте рассмотрим один шаг, который вы можете сделать, чтобы обеспечить себе инвестиционный выигрыш. Это действительно очень просто: держитесь за ваши качественные акции в течение этих трудных времен и в долгосрочной перспективе.

История показывает, что стратегия «купить и держать» всегда работала. Мы можем в этом убедиться, потому что S&P 500 всегда затем восстанавливался и рос после рыночных крахов и других сложных периодов.

Данные ^SPX от YCharts

Так что сейчас вы можете сделать следующее: инвестировать только в качественные акции, в которые вы верите, — и твердо решить владеть ими на протяжении долгого времени. История явно показывает, что именно это и является ключом к инвестиционному выигрышу.