Bank of America: фонды US-акций переживают крупнейший недельный отток с марта, «сигнал на продажу» сохраняется шесть недель

3 июля в последнем еженедельном отчёте Bank of America раскрыли, что за неделю, завершившуюся 1 июля, фонды для инвестиций в акции США зафиксировали чистый отток в размере 17,2 миллиарда долларов — это крупнейший однонедельный чистый выкуп с марта 2026 года и второй подряд недельный чистый отток. Тем временем индикатор Bank of America Bull & Bear вырос с 9,1 до 9,5, оставаясь в диапазоне «чрезвычайно бычьего» рынка. Главный инвестиционный стратег Bank of America Майкл Хартнетт заявил, что «сигнал на продажу», сработавший 20 мая, пока не снят. По данным Bank of America, этот индикатор подавал 17 «сигналов на продажу» с 2002 года: в среднем глобальные рынки акций снижались на 2%—3% в последующие 2—3 месяца, точность составляла около 60%, а исторические максимальные просадки находились в диапазоне 15%—20%.

Что касается потоков в фонды, облигации инвестиционного уровня привлекли 17,2 миллиарда долларов притоков за неделю, отметив 13-ю подряд неделю чистых притоков; в сегменте high-yield облигаций приток составил 3,4 миллиарда долларов — максимальный однонедельный приток с мая 2025 года. Технологические фонды показали приток 14,3 миллиарда долларов за неделю, при этом ожидается, что по итогам года приток достигнет исторического рекорда в 152 миллиарда долларов. Также японские фонды акций привлекли 1,9 миллиарда долларов за неделю — крупнейший однонедельный приток примерно за семь недель.

На фоне оттока средств из фондов акций США наибольшее давление испытал сектор полупроводников: Филадельфийский индекс полупроводников за последние два торговых дня снизился суммарно на 11%. Стратеги JPMorgan отметили, что экстремальная опережающая динамика американских акций полупроводников относительно компаний из сегмента AI в масштабах mega-scale облачных вычислений сформировала несостоятельный разрыв в оценках, который, как ожидается, в конечном итоге сузится. Товары и золото продолжали испытывать давление: золото столкнулось с оттоком 3 миллиарда долларов за неделю — это седьмая подряд неделя оттоков; криптовалюты показали отток 2 миллиарда долларов — крупнейший однонедельный отток с ноября 2025 года.