Стоит ли покупать акции Netflix до 16 июля? Вот мой честный ответ

Стриминговое видео прошло долгий путь с тех пор, как Netflix (NFLX 2,43%) почти два десятилетия назад стал пионером этой модели. Компания, запуская в 2007 году свой сервис «Watch Now» — как дополнение для клиентов, пользовавшихся DVD-почтой, — и не подозревала, что тем самым она даст жизнь новой отрасли. С тех пор Netflix превратился в крупнейший в мире сервис подписного потокового видео.

Однако за прошедший год акции компании ощутимо просели — на 42% от пика в июле 2025 года. Не было единого катализатора, который ударил по стриминговому первопроходцу, а скорее цепочка событий, которая сбила с толку и разочаровала инвесторов.

Перед Netflix стоит ключевое препятствие: компания отчитается о результатах за второй квартал после закрытия торгов 16 июля. С учетом падения котировок за последний год — настало ли наконец время покупать Netflix перед отчетностью или впереди еще больше боли? Давайте разберемся, что говорят факты.

Источник изображения: The Motley Fool.

Что происходит с Netflix?

Прошедший год для инвесторов в Netflix был полон неопределенности.

Попытка компании приобрести стриминговые и киностудийные активы Warner Bros. Discovery сорвалась из-за более высокой ставки конкурента Paramount Skydance. Netflix отказался участвовать в затяжной и дорогостоящей конкурентной борьбе за актив и вышел из сделки. Как компания не раз показывала за годы работы, она не готова переплачивать за контент — и, по моему мнению, это решение было правильным.

Вскоре после этого Netflix сообщил, что основатель и бывший CEO Рид Хастингс решил уйти из совета директоров после почти 30 лет работы в компании. Потеря любого топ-менеджера из руководства может вызывать опасения, а Хастингс стал фигурой институционального масштаба. При этом давние руководители Тед Сарандос и Грег Питерс более трех лет ведут компанию в качестве со-CEO, поэтому Хастингс покидает Netflix в опытных руках.

Netflix также подвергся ударам событий, не связанных с его операционной деятельностью. В прошлом месяце Fox Corporation объявила о планах приобрести стримингового пионера Roku в сделке «деньги плюс акции» на сумму $22 миллиарда. Хотя это объединение не имело отношения к Netflix, появились слухи, что Netflix «перебили» в борьбе за Roku — что компания опровергла, заявив, что вообще не подавала заявку.

Спустя всего несколько дней распространились слухи, что компания рассматривает покупку Lionsgate Studios — но компания решительно это отрицала. К тому времени, однако, популярная версия уже набрала обороты: она утверждала, что несколько неудачных попыток приобретений показывают отсутствие у Netflix четкой стратегии роста — хотя компания не делала ставок ни на Roku, ни на Lionsgate.

Проще говоря, все это оказалось шумом из ничего.

Развернуть

NASDAQ: NFLX

Netflix

Изменение сегодня

(-2,43%) $-1,84

Текущая цена

$73,64

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$318BMarket cap рассчитана только на основе публично торгуемых акций в обращении. Не включает незарегистрированные, частные или акции компаний с двойным классом, которые не торгуются. Оценочная рыночная капитализация может отличаться.Рыночная капитализация рассчитана только на основе публично торгуемых акций в обращении. Не включает незарегистрированные, частные или акции компаний с двойным классом, которые не торгуются. Оценочная рыночная капитализация может отличаться.

Диапазон за день

$72,52 - $75,53

Диапазон за 52 недели

$70,86 - $127,75

Объем

1,1M

Средн. объем

41,9M

Валовая маржа

49,44%

По номерам

Несмотря на слухи об обратном, рост Netflix продолжается. В первом квартале Netflix получил выручку $12,25 миллиарда — рост на 16%, а прибыль на акцию (EPS) выросла на 86% до $1,23. Увеличение чистой прибыли частично было связано с $2,8 миллиарда комиссионных за досрочное расторжение договора, которые компания получила от Warner Bros.

Netflix сохранил прогноз роста выручки на весь год примерно на 13% на уровне середины диапазона, а также ожидал удвоение рекламной выручки с $1,5 миллиарда до $3 миллиардов. Руководство также отметило, что расходы на контент будут смещены в пользу первой половины года. Netflix исторически публиковал консервативные прогнозы, так что я не вижу в этом повода для беспокойства.

Главная же возможность, на мой взгляд, — крайне низкая оценка Netflix. Сейчас акции торгуются с мультипликатором 24 к прибыли — это лишь третий раз за последние 15 лет, когда Netflix оценивается так дешево.

Это позволяет опытным инвесторам купить Netflix до того, как рыночные настроения улучшатся и бумаги начнут восстанавливаться. 16 июля может стать таким днем.