Новости на завтрак: Micron — новый «маркет-мейкер»?

Завтрак с новостями: Micron — новый «маркет-мейкер»?

25 июня 2026 г.

| Рынки среды | | --- | | S&P 500 7 358 (-0,1%) | | Nasdaq 25 477 (-0,43%) | | Dow 51 849 (+0,35%) | | Bitcoin $60 757 (-2,64%) |

Источник: изображение создано Jester AI.

1. Micron растёт на спросе со стороны дата-центров

Micron (MU 0,11%) подскочила примерно на 17% до открытия торгов после того, как квартальные результаты показали исключительный спрос: продажи в базовом бизнесе дата-центров выросли более чем в семь раз по сравнению с прошлым годом, поскольку дефицит предложения памяти остаётся ключевым фокусом.

• «Наши клиенты понимают, что нехватка памяти и хранилищ будет улучшаться довольно долго»: теперь генеральный директор Санджай Мехротра ожидает, что отраслевая поставка начнёт улучшаться только в 2028 году. Операторы дата-центров и другие клиенты сейчас подписывают с Micron трёх- пятигодовые контракты, чтобы обеспечить мощности.
• Валовая маржа оказалась выше ожиданий — 84,56%: маржа прибыли Micron указывает на беспрецедентную ценовую силу, которой компания сейчас обладает из‑за глобальной нехватки чипов памяти, а также на операционный рычаг от производства. Год назад валовая маржа составляла 39%.

2. Глобальные акции чипов поддерживают настрой рынка

Фьючерсы на Nasdaq подскочили примерно на 2%: акции чипов для ИИ выиграли от поддержки со стороны Micron, а также от отката настроений в позитивную сторону в Азии. Корейский чиповый гигант SK Hynix вырос на 13% — план по привлечению средств через листинг в США набрал обороты.

• Листинг SK Hynix может стать для Micron оружием с двойным эффектом: из‑за более дешёвой относительной оценки SK Hynix листинг в США может привести к перетоку капитала от Micron в акции. Однако это может усилить общую вовлечённость сектора — чистый плюс для акций Micron.
• «Меня поразила идея, что исторически цикличный рынок “железа” теперь — не такой»: в мае аналитик Motley Fool Тоби Борделон рассуждал о UBS (UBS +0,48%) отчёте по акциям чипов, отметив тему, что «на этот раз всё иначе», но в итоге предупредил: «Меня беспокоит оценка самой Micron».

3. Уолл-стрит проходит стресс-тест ФРС

Крупнейшие банки США, включая JPMorgan (JPM +0,28%), Goldman Sachs (GS +0,33%) и Hidden Gems rec U.S. Bancorp (USB +1,11%), прошли ежегодный стресс‑тест Федеральной резервной системы. Банкам хватило требований к капиталу, чтобы справиться со слабой экономикой, что повысило уверенность в секторе.

• Результаты «подчёркивают устойчивость банковской системы»: Мишель Боумен, вице‑председатель ФРС по надзору, похвалила результаты. В модели рассматривались сценарии с 10% уровнем безработицы, падением цен на недвижимость на двузначные проценты и обвалом акций.
• Ряд крупных банков повышает дивиденды и программы buyback после объявления: U.S. Bancorp подтвердил планы увеличить ежеквартальные дивиденды на 3,8% до $0,54 за акцию. С момента рекомендаций Hidden Gems от июля 2023 года бумага обгоняет S&P 500 почти на 18%. Обычно банки меняют выплаты после результатов, поскольку руководству проще видеть избыток денежных средств после того, как регуляторы диктуют, сколько капитала нужно отложить в первую очередь.

4. Дальше по плану: на что смотрят — отчётность и инфляция

• McCormick (MKC +2,10%) выросла примерно на 2,5% до открытия торгов: результаты за 2 квартал опирались на прошлый квартал. Чистая выручка выросла на 16,7%, а руководство подтвердило прогноз по прибыли на акцию на весь год. Сейчас акция стоит на паузе в Stock Advisor от Team Rule Breakers.
• Ожидается, что майское значение предпочитаемого ФРС индикатора инфляции — базовый индекс расходов на личное потребление (PCE) — вырастет до 3,4% в годовом выражении, с 3,3% в апреле. Главный показатель, как ожидается, достигнет 4,1% — это самый высокий уровень с апреля 2023 года.

5. Мнение дня: отделяем тех, кто делает, от тех, кто говорит про ИИ

Перед тем как решить, действительно ли компания использует технологию, я смотрю, где мы находимся в хайп-цикле Gartner. Любой этап до «дна разочарования» означает, что скепсис вполне уместен.-- Алисия Альфиер Team Rule Breakers

6. Ваш взгляд

Какую одну инвестиционную тезисную идею вы сейчас ставите под сомнение после событий этого месяца?

Поспорьте с друзьями и семьёй или станьте участником, чтобы узнать, что говорят ваши коллеги Fool!