Познакомьтесь с биотехнологической акцией, которая в 2026 году обходит Lilly, Merck и Pfizer

Илай Лилли (LLY 2,41%), Merck (MRK 0,86%) и Pfizer (PFE 0,04%) входят в число крупнейших фармацевтических компаний в мире. Первая в основном занимается разработкой лекарств для лечения диабета и контроля веса — областей, где она является лидером, — тогда как две другие имеют сильные позиции в онкологии. Merck стала лучшим исполнителем среди этой тройки в этом году, но даже её обошла небольшая биотехнологическая компания, которая с начала 2026 года взлетела:** Moderna** (MRNA 10,28%). Котировки этого производителя вакцин выросли на 43% с начала года, и есть веские причины полагать, что у компании ещё есть значительный потенциал роста.

Источник изображения: Getty Images.

Почему акции Moderna взлетели

Moderna стала известной после разработки одной из ведущих вакцин от коронавируса на рынке. Но работа компании, связанная с COVID, уже не является ключевым драйвером роста. Инвесторы вместо этого сосредоточились на прогрессе биотехнологической pipeline компании. И в этом плане недавние усилия Moderna выглядят крайне обнадёживающе. Например, компания ожидает одобрения вакцины от гриппа после подачи регуляторных заявок в США, Европе, Австралии и Канаде ранее в этом году.

Moderna рассчитывает занять нишу в этом направлении, где нужны более новые и более эффективные варианты. Несмотря на обилие вакцин от гриппа, обычно они работают не слишком хорошо (эффективность, как правило, падает в диапазоне от 40% до 60% в пиковые сезоны гриппа, но может быть и ниже). Это оставляет пациентов, особенно тех, кто находится в группе наибольшего риска, включая пожилых людей, уязвимыми к тяжёлым случаям заболевания, госпитализации и иногда к смерти.

Показавшая себя лучше традиционных вакцин, мРНК-1010 в исследованиях продемонстрировала более высокие результаты у людей старшего возраста, поэтому компания может добиться большого успеха в этом рынке — при условии, что её кандидат получит одобрение. Прогресс в рамках этой программы — одна из причин, почему Moderna хорошо показала себя в этом году. В другом направлении компания продолжает продвигаться с тем, что может быть её самым перспективным продуктом pipeline: mRNA-4157, экспериментальной персонализированной терапевтической противораковой вакциной. Moderna разрабатывает это лечение в сотрудничестве с Merck.

В исследовании фазы 2 mRNA-4157 заметно снизила риск рецидива или смерти у пациентов с продвинутой меланомой при комбинации с Keytruda компании Merck по сравнению с одной лишь Keytruda. mRNA-4157 проходит несколько исследований фазы 2 и фазы 3. Компания стремится выйти на крупный рынок, и аналитики оценивают, что она может принести продажи на сумму в миллиарды долларов. Работа Moderna с mRNA-4157 крайне важна для её среднесрочного прогноза. Инвесторам стоит внимательно следить за развитием в этом направлении.

Развернуть

NASDAQ: MRNA

Moderna

Изменение сегодня

(-10,28%) $-7,87

Текущая цена

$68,69

Ключевые данные

Капитализация

$30BMarket капитализация рассчитана только на основе акций, находящихся в свободном обращении и торгующихся публично. Не включает непубличные, частные или акции двойного класса, не котирующиеся на бирже. Расчётная капитализация может отличаться.Капитализация рассчитана только на основе акций, находящихся в свободном обращении и торгующихся публично. Не включает непубличные, частные или акции двойного класса, не котирующиеся на бирже. Расчётная капитализация может отличаться.

Диапазон за день

$68,00 - $76,87

Диапазон за 52 недели

$22,28 - $85,60

Объём

156K

Средний объём

7,8M

Валовая маржа

11,55%

Акция всё ещё покупка?

Moderna безусловно является инновационной компанией в сфере вакцин. Её платформа mRNA имеет сильный потенциал, отчасти потому, что вакцины такого типа создаются быстрее, чем традиционные: те часто зависят от выращивания живых вирусов в больших объёмах, ослабления их, а затем введения в организм пациентов, чтобы обучить их иммунную систему реагировать. Для mRNA-вакцин учёным нужно знать генетическую последовательность целевого патогена и спроектировать молекулу mRNA соответствующим образом, которая, будучи введённой пациенту, запускает целую цепочку биологических процессов, приводящих к иммунизации.

Это преимущество — одна из причин того, что mRNA-вакцины доминировали на значительной части рынка коронавируса. И вот хорошие новости: у Moderna pipeline полон продуктов в разных терапевтических областях. Её pipeline фазы 3, включая такие продукты как mRNA-4157 и mRNA-1010, должен принести новые одобрения в ближайшее время и помочь ей формировать устойчивую выручку и прибыль. Однако есть существенные риски, которые нужно учитывать. После ралли в этом году у Moderna капитализация составляет $18 миллиардов (на момент публикации).

Это довольно много для компании, которая в настоящее время генерирует скромную выручку ($389 миллионов в первом квартале) и при этом остаётся убыточной. Хотя платформа mRNA действительно перспективна, часть успеха её кандидатов на поздних стадиях уже, похоже, заложена в цену акций. Любые клинические или регуляторные неудачи могут потянуть акции Moderna вниз. Другими словами, впереди может быть много волатильности. Инвесторы, которым комфортны такие условия, могут рассмотреть открытие небольшой позиции в акции. Другие захотят держаться подальше и искать более устоявшиеся бумаги биотехнологических компаний.