Акции Moderna стремительно растут. Слишком поздно покупать?

Акции Moderna (MRNA 10,52%) в этом году выросли более чем вдвое на фоне того, что рынок стал заметно оптимистичнее в отношении продуктовой линейки компании и обнадеживающего прогресса регуляторов для ее вакцины от гриппа. Но после такого резкого ралли уместен вопрос: остается ли здесь возможность заработать?

Что дальше для Moderna?

Инвесткейс для Moderna теперь — это не только про вакцины от COVID-19. Речь о том, что будет дальше.

Сегодня у компании есть три коммерческих продукта, несколько программ вакцин на поздней стадии и расширяющийся конвейер, который выходит далеко за рамки инфекционных заболеваний. Moderna разрабатывает персонализированные онкологические вакцины в партнерстве с Merck и ведет терапию редких генетических нарушений.

Источник изображения: Getty Images.

Сейчас компания готовится к нескольким запускам продуктов в 2027 и 2028 годах, включая сезонный грипп, комбинированную вакцину грипп/COVID-19 и вакцину от норовируса. Это радикально другая компания, чем та, которую инвесторы знали во время пандемии, когда почти весь доход приходил от одной вакцины против COVID-19. Если хотя бы несколько из этих программ на поздней стадии выйдут на рынок, Moderna может стать гораздо более диверсифицированной биотехнологической компанией с несколькими источниками стабильной выручки, и финансовая картина тоже улучшается.

Возможный безубыточный уровень к 2028 году

В первом квартале 2026 года Moderna заработала $389 миллионов выручки — больше, чем $108 миллионов годом ранее. Хотя компания по-прежнему публиковала чистый убыток, она завершила квартал примерно с $7,5 миллиарда наличными и инвестициями, обеспечив себя достаточными ресурсами, чтобы продолжать финансировать свой исследовательский конвейер. Менеджмент также продолжает нацеливаться на рост выручки до 10% в 2026 году, параллельно работая над достижением денежной безубыточности к 2028 году.

Самым крупным катализатором в ближайшей перспективе может стать вакцина компании от гриппа. Недавно консультативный комитет FDA проголосовал 9-0 за рекомендацию одобрить сезонную вакцину Moderna от гриппа для взрослых 50 лет и старше. Хотя FDA не обязано следовать рекомендациям панели, обычно оно делает это; окончательное решение ожидается в начале августа. Конечно, это не означает, что акция безрисковая.

Expand

NASDAQ: MRNA

Moderna

Изменение сегодня

(-10,52%) $-8,05

Текущая цена

$68,51

Ключевые показатели

Капитализация

$30BMarket cap рассчитана только на основе акций, находящихся в публичном обращении. Не включает непубличные, частные или акции двойного класса, не торгуемые на бирже. Предполагаемая капитализация может отличаться.Капитализация рассчитана только на основе акций, находящихся в публичном обращении. Не включает непубличные, частные или акции двойного класса, не торгуемые на бирже. Предполагаемая капитализация может отличаться.

Диапазон за день

$68,00 - $76,87

Диапазон за 52 недели

$22,28 - $85,60

Объем

152,4 тыс.

Средний объем

7,8M

Валовая маржа

11,55%

Высокие ожидания по Moderna

Значительная часть недавнего ралли Moderna отражает рост ожиданий, а несколько важных клинических промежуточных итогов (включая данные по меланоме на поздней стадии) все еще впереди. Любые разочаровывающие результаты могут быстро изменить настрой инвесторов. Но все же трудно оправдать отказ от покупки акции — даже после ее последнего роста.

Видите ли, Moderna больше не просто ставка на COVID-19. На самом деле она превращается в крайне успешную и диверсифицированную биотехнологическую компанию с несколькими возможностями создавать стоимость в ближайшие несколько лет. После такого сильного ралли не ждите, что акции будут двигаться по прямой. Но если вы смотрите в долгосрочную перспективу, Moderna по-прежнему предлагает существенный потенциал роста.