Модель с Уолл-стрит устанавливает для Bitcoin трёхзначную цель

Фьючерсные и прогнозные подразделения пересматривают потенциал роста после того, как аналитики Citi опубликовали прогноз по Bitcoin на конец года с базовым сценарием $135,000 и бычьим сценарием $199,000, ссылаясь на ускорение спроса на ETF и метрики роста числа пользователей. Медвежий сценарий — $64,000, он обоснован ужесточением макроусловий и задержкой регулирования. Модель учитывает чистые притоки в спотовые ETF, которые в сумме превысили 52 миллиарда долларов, на фоне ончейн-данных по когортам пользователей: число кошельков с >0,1 BTC выросло на 11% квартал к кварталу. Производные отразили этот прогноз: открытый интерес по фьючерсам на BTC на CME поднялся до 18,3 миллиарда долларов, а 3-месячный сдвиг по опционному рынку для коллов составил -4%, что указывает на самый бычий перекос в этом году. Трейдеры отмечали, что предыдущий прогноз Citi на 2023 год предшествовал ралли на 62%, из-за чего записка получила повышенную «рефлексивность». Тем не менее скептики указывают на ликвидность. Реализованная волатильность по-прежнему сжата на 31%, и пробой поддержки на $108,000 может запустить системное снижение риска. В записке Bitcoin переосмысляется как актив роста, чувствительный к ставкам, а не просто как хедж.
• Позиционирование: институциональные столы добавили 2,1 миллиарда долларов в колл-переоткрытия после публикации отчёта; гамма-профиль теперь «тяжёлый» выше $120k. • Потоки: корзины ETF create/redeem показывают 73% наличными против в-kind, то есть спрос на первичном рынке напрямую поддерживает спот. • Триггер: следите за месячными данными по CPI и за публикациями по потокам ETF; приток средств за 2 недели >$BTC historически опережает BTC на 9,6% в течение следующего месяца.
$3B #BTC #BitcoinETF #CryptoForecast