На этой неделе мы точечно развиваемся в отечественных вычислительных мощностях, накапливая потенциал. Как смотреть на рынок в следующую неделю?

Всем добрый вечер, уже снова выходные. План на эти выходные — съездить в поездку на 2 дня. Завтра у меня не будет времени, чтобы писать для вас статьи, но вечером, вернувшись, как раз подведу итог по рынку за эту неделю и за сегодняшнее. Сегодня рынок был очень зажигательным: по сути, это был супер-«день удачи внутри дня». Держал на коротких отрезках всего 6 бумаг: утром «HT i»/«Hu Tian» сделал планку одним тикером (одним словом, тейк-профит по эмоциям), а также China Unicom? — точнее: 紫光股份, 华微电子 и 中恒电气 все закрылись в涨停. Эти четыре — мои короткие лонги с планкой, конечно, ещё две «星网锐捷» и «招商证券». Планировал во второй половине дня тоже поискать вход на откате по 士兰微, но раз ситуация по технике в технологиях ухудшилась — всё равно не стал продолжать операции. Время как раз выходные, так что попутно поговорю о моих держаниях и логике отбора: почему я выбрал их? И, с учётом общего рынка и тем, сделаю разбор для вас;[Тайба]

Начну с того, как я разбирал сегодняшнее настроение рынка по бэкграунду своих бумаг:

1、Утром рынок смог продолжить вчерашнюю силу — это было в рамках ожиданий. А сила по теме «домашние вычисления/算力 и полупроводники» не вызывает сомнений. Утром «华天科技» как эмоциональный лидер полупроводникового рынка сделал one-word board — и тут вообще без вопросов. Дальше довольно быстро тоже взялась в涨停 «中恒电气» — из сектора вычислительных дата-центров/算力. Эта бумага — именно та, в которой я участвовал на утреннем аукционе (竞价) сегодня. В какой-то момент даже пробовали открыть биржевую «封单» — сила была порядка 25 млрд по ордерам, это можно считать нормальным/сильным;

«华天科技» у меня уже с вторника. Сам по себе, начиная с выходных, я присматривался к линии «правила韬定律» от Huawei, плюс ожидание выхода Huawei 950. Тогда в упаковке (封装) — это точно будет ядро, поэтому я взял базовую позицию на аукционе во вторник, 7 июля, по желтой средней. Конечно, вторник тоже был очень мощным: сразу涨停. В тот же день в полу-проводниках на том же уровне по «одежде/синхронности» (同身位) тоже涨停 был «有研新材».

Ожидание на тот день было такое: по полупроводниковым PCB будет восстановление (修复预期). В частности, во вторник полупроводники и PCB по «东山精密» действительно получили «первый заход» денег для восстановления;

7 июля утром основной фокус всё ещё был на линии полупроводников — особенно Huawei-算力 и韬定律. Во вторник, когда я брал «华天科技», с точки зрения теханализа: в понедельник у «华天科技» появилась фигура падающей десятикрестовины (下跌十字星). Плюс, как бумага с высокой узнаваемостью по упаковке (封装), она действительно вышла с настроением эмоционального лидера. 10 июля утром большой ордер запечатал. А ближе к концу дня, из-за падения в科技50 и на创业板 по тех-сектору, в итоге тоже炸板了. Пришлось сделать пассивное сокращение (被动减仓), чтобы сохранить прибыль — для меня это было на первом месте;

（разбор графика «华天科技»）

2、По теме Huawei-домашняя замена (国产替代) — где ключевые серверы и коммутаторы — это в основном «星网锐捷», «紫光股份» и «浪潮信息». «星网锐捷» и «紫光股份» сегодня у меня были в позициях. По «星网锐捷» сегодня объёмы никак не могли подняться: в OBV постоянно был отток. Хотя сегодня был откат к 5-дневной средней, и ниже ещё поддерживала гэп-опора, но когда цена была в середине дня на плюсе, я сделал значительное сокращение, оставив только «семечко» (底种子).

«紫光股份» — эту бумагу я хочу отдельно напомнить/подсветить: потому что вчера утром, когда цена была в минусе, большинство людей выбирало уход. Я же специально напомнил, что проблем нет, и делал逆势加仓抄底. Конечно, настроение вчера всё равно было неплохое, по-прежнему ставка делалась на «浪潮信息» как на драйвер. В среду эта бумага сделала гэп вверх и пробила предыдущий хай — это я делал вход. В тот же день я ещё сделал/закрыл момент炸板 во второй половине дня. И тут очень явно: она столкнулась с прежним максимумом, где у основной массы появилась продажа — так что главный игрок использовал «主动炸板» и «洗盘» по тренду. На следующий день я напомнил: это ключевая крупная ставка по Huawei-算力, и в четверг нужно делать упор на логику «после炸板 —弱转强».

Почему смотреть «紫光»? Понять эти пункты — и всё становится на ценность в разы больше «тысячи W»;

1、Ключевая бумага по Huawei-算力-домашней замене;

2、С самого дна начала появляться сверхсильная «нижняя разворотная структура» (底分型) — такую формацию как можно упустить;

3、После炸板 слабость → затем разворот в силу (弱转强), плюс совпадение по теме (叠加题材)

Дневная (внутридневная) слабость → разворот в силу у «紫光股份» после炸板: когда вы меня встречали, я особенно люблю делать именно эту модель. Вход, если гэп вверх — это «выше ожиданий» (超预期). Если открыть с минусом -2 либо прямо по нулевой оси — это в рамках ожиданий. А если открыть с -4% — это «не дотянуло ожиданий» (不及预期). Ключевая точка внимания здесь такая: когда цена с объёмом поднимается и встаёт над желтой средней, тогда можно входить. Если гэп вверх на 2 пункта сверх ожиданий — есть вероятность涨停, и тогда нужно будет делать погоню (追高) при подходящих условиях;

Здесь же я воспользуюсь возможностью и повторю логику внимания к炸板-акциям: как смотреть внутри дня? Как смотреть по внутридневному графику (分时)? Важно: только когда с объёмом цена стоит выше желтой средней — это то, что можно смотреть. В пределах первых 10 минут утром тебе нужно искать 2 внутридневных максимума и 2 минимума: максимумы должны становиться всё выше, минимумы не должны становиться всё ниже. Когда цена с объёмом встаёт над желтой средней — именно это можно считать точкой внимания по分时; (ниже желтой средней — нет шансов для внимания)

3、 9 июля (вчера) рынок встретил объёмной «средней» бычьей свечой (放量中阳线) с последующей стабилизацией. На фоне постоянной поддержки со стороны «国家大基金持股» и линии Huawei-算力 + полупроводниковая замена/半导体国产替代, по полупроводниковым чипам, полупроводниковому оборудованию, полупроводниковым материалам, включая CPO и PCB — везде пришло восстановление позиций деньгами (修复). По рынку в целом тоже можно сказать: сформировалась сверхсильная фигура «дно на уровне 60 минут» (60分钟级别的超强底分型). Сейчас это всё ещё выглядит как точка, где рынок прекращает падение и начинает поворачивать вверх. После止跌 10 июля утром действительно было хорошо: рынок с объёмом поднимали. Но из-за нескольких факторов в итоге многие акции откатились назад и дали冲高回落;

В конце дня в операциях у меня тоже не было выхода: сократил (减仓)炸板-«紫光股份», «华为电子» и «华天电子». «招商证券» в игре строил ставки на ожидание IPO «长鑫»: утром этого катализатора/развития не случилось, поэтому сразу на аукционе я сократил позицию. Дальше ожидание всё равно будет присутствовать.

4、Ситуация по рынку 10 июля: по сути, по внутридневному ты быстро понимаешь, что пошло не так. Несколько причин, почему произошло сильное падение. Что делать на следующей неделе:

1）、Верхнее давление находится после уровня 4060 пунктов. После того как цена попыталась пробить 4070, дальше уже не так гладко: давление не пробьётся «сразу», поэтому нормальный откат;

2）、По创业板: линия overseas-算力 (зарубежные вычисления) изначально по ожиданиям была недостаточно сильной. Плюс сейчас ещё и цикл по отчётности. Поэтому многие акции высоких уровней, которые были связаны с Nvidia overseas-算力, сильно скорректировались. Вчерашнее «восстановление» (修复) — если смотреть на это через несколько ключевых бумаг — по сути было просто «передышкой» в рамках снижения (下跌中继的休息). Поэтому впредь нужно быть особенно осторожным. Со следующей недели и до 17 июля нужно ещё больше делать ставку на国产替代;

3）、Стимулирующая новость по коммерческим космическим полётам/商业航天 после обеда стала «запалом» для падения во второй половине дня. Это не значит, что商业航天 уже «взлетел/воскрес»;

Не исключено, что там есть совсем отдельные бумаги с хорошей отчётностью, которые, находясь внизу, смогут сделать небольшой отскок (小的反弹);

4）、科创50 сильно скорректировался. Здесь «домашняя вычислительная мощность/国产算力» получила разного уровня откаты — это нормально. На следующей неделе всё равно держим фокус на国产算力 и полупроводниковой цепочке国产替代. До выпуска продукта Huawei 950 17 июля и до подачи заявки на 16 июля по «长鑫» логика полупроводниковой замены должна оставаться ключевой темой внимания.

5）、Рынок уже сформировал W-образное дно. Следующая неделя — это боковик с движением вверх (震荡往上). А когда 15 июля выйдут данные CPI ФРС США: если они будут соответствовать ожиданиям и внешнее влияние исчезнет, тогда внутренние полупроводниковые технологии в эти дни уже «собрались/蓄势». Ты думаешь — они не пойдут напрямую вверх? Я надеюсь, что в середине июля больше не будет столько больших рыночных потрясений (大震荡);

Кроме того, у многих бумаг ещё нет сигнала остановки падения. Никогда не пытайтесь «откупать на дне/抄底». Даже если появится止跌, означает ли, что появившийся底分型 — обязательно сигнал именно «дна»? Бумаги на высоких уровнях по PCB и CPO нужно беречь: многие из них могут делать дневные восстановления (日内的修复), но вероятность того, что это всё равно «передышка в рамках снижения» (下跌中继), большая!

（зарубежная линия overseas-算力 в тренде снижения и акции с чрезмерным ростом: сигналы止跌 всё равно нужно ждать — возможно, что многие это просто передышка в снижающемся тренде）

Какие бывают сильные底分型?

Это всё — личное понимание на сегодня. Нет никакой рекомендации по отдельным бумагам. В фондовом рынке есть риски, инвестиции требуют осторожности!

断板反包,巨量阴和巨量阳、箱体突破等核心战法参考：

Периодическая рыночная логика по CPO и PCB, помогающая розничным инвесторам выстроить профессиональное мышление в трейдинге (статья от 25 апреля)

https://www.tgb.cn/a/2rhPFBxrsXo ；

Вторая половина мая: идти по тренду — это практика. Не бояться просадки, копить силу и снова вверх! (статья от 16 мая)

https://www.tgb.cn/a/2rQ5KelN15n ；

Глубокий разбор: по ключевым акциям и трендовым волнам в周期行情 по PCB! (статья от 23 мая)

https://www.tgb.cn/a/2s2k8R56Chr ；

После массового расхождения мнений вверху: 28 мая断板反包 и сочетание с трендовыми волнами! (статья от 27 мая)

https://www.tgb.cn/a/2s8Xq7cg8M5 ；

Популярная модель «бычьего сюжета» с промывкой:断板反包 и箱体突破 — глубокий разбор! (статья/шаринг от 6 июня)

https://www.tgb.cn/a/2splwyNaGqS ；