260710 «Количественное мышление — больше ожидаемого»

Падение A-акций! Разберём причины:[淘股吧]

Сначала на ChiNext и STAR Market ранее был короткий период подряд мощного роста, накопилось огромное количество держателей с прибылью; фонды, воспользовавшись ростом, начали массово фиксировать. В выходные усилились настроения “избегать риска”, поэтому усилилось давление продаж.
Во-вторых, в сфере коммерческих космических запусков — большой позитивный сигнал по возвращаемым ракетам, он “вытянул” значительную часть ликвидности.
Соответствующие сектора во второй половине дня почти целыми группами шли в涨停, деньги безумно хлынули. После запуска коммерческих космических решений многие популярные направления на ChiNext и STAR Market начали синхронно слабеть.

Как понять, что это был пик???

Почему вчера днём я уже отправил пост “на день, когда я — на одного человека шишка (акционер-гуру)”, а на следующий день после пика точка входа всё задержалась???

Если рост сектора превысил 5%, а в “хвосте” акции не смогли превзойти рост индекса сектора — то в этот день их можно s, значит это слишком пассивно

Но, скажу по правде, почему и падение по ETF такое большое? Эх

Если не удаётся обогнать секторный ETF, то сегодня и не стоит гнаться, потому что вчера был пик;

Вот мой список ключевых направлений для личного фокуса на прошлые выходные. Ощущение тупого проигрыша: средний рост за 5 дней：-8,97%

Это говорит о том, что тех-сегмент слишком сконцентрирован. Подумал и решил: я не слишком уважил упаковку чипов, но @588170 всё же принесла прибыль — уже неплохо. Больше всего ненависти из-за MLCC, субъективно настроен за рост, но объективно деньги уходят

Падение TLE (火炬电子) в涨停就知道中报业绩可能不及预期 — “кор” всё равно в том, что сектор PCB начал продавливаться, и он напрямую “разбил” весь мелкий спекулятивный отыгрыш

Сектор оптоволокна упал сильнее ожиданий — я не ожидал, что главный лидер отрасли #2, Hengtong, убьют “до дома”, аж до “самого-самого”

Hangdian股份 просто пошла a-убийством. В понедельник я жамкнул по кнопке на открытии с аукциона, эх, но в выходные ещё думал, что разве там не должны быть два一字板, ха-ха-ха-ха-ха-ха-

Когда открылись, я сказал: “какую ерунду они открыли”

Jiangbo Long：мне нравится как “наковальня/гвоздь”

Taiji Industry：там со стороны SK Hynix — это не “снижение доли” (减持), а либо SK Hynix падает, либо всё, что рядом, — блок, блок

Jianghua Wei не вышла. Деньги в HuaYa Smart не впечатляют

You Yan Silicon мне вроде нравится, но я не делал

You Yan New Materials перевернулась в +15 пунктов — норм

火炬电子 и AIWA Group пошли a-убийством

Fenghua Hi-Tech был вынесен со стороны Jizhiexu Chuang и Zhaoyi Chuang, причём именно они “повалили”

Роботы — это моя ошибка: самые передние, самые “ядро”-шные пошли вообще что за ерунду, блок, блок, блок

Binglun Environment, а дальше Jangyu Group — второе в чёрный список, первое — “фабрика” и работа крупняка

20 акций: полная сводка по росту за 5 дней

1. 有研硅：+34,16%
2. 有研新材：+10,50%
3. 东山精密：+4,11%
4. 冰轮环境：+1,56%
5. 中际旭创：-1,97%
6. 埃斯顿：-4,44%
7. 江波龙：-4,92%
8. 雷赛智能：-5,09%
9. 风华高科：-5,09%
10. 华亚智能：-6,02%
11. 宝鼎科技：-7,71%
12. 长飞光纤：-12,64%
13. 太极实业：-15,69%
14. 江化微：-17,21%
15. 诺德股份：-18,60%
16. 艾华集团：-20,26%
17. 中国巨石：-21,44%
18. 杭电股份：-28,14%
19. 长裕集团：-30,03%
20. 火炬电子：-30,45%
21. Данные по всему в целом
    Средний рост за 5 дней：-8,97%
    Сектор за последние пять торговых дней в среднем сделал сильную откатку, общая доходность в позиции заметно отрицательная.

Сегодня новости/повестка

Ключевые тезисы по каждому сегменту от брокеров
(1) Коммерческая космонавтика (CITIC Securities)
Возврат ракеты длиной 10B прошёл успешно: наша страна стала второй в мире, освоившей технологию возврата ракет. Главный позитив — для треков “спутники, терминалы, тест/измерения/управление”.

1. Логика затрат: многоразовость ракеты снижает стоимость каждого запуска более чем на 60%, решает “бутылочное горлышко” по мощности для изготовления спутников, ускоряет масштабирование XW второго поколения и спутников G60; в 2027 году наступает стадия внедрения в индустрии “телефон напрямую на спутник”.
2. Прогресс отрасли: в течение года будут проводить испытания нескольких возвращаемых ракет, включая Blue Arrow Zhuque-3 и Deep Blue Xingyun-1 — скорость “копирования” технологий в отрасли ускоряется.
3. Зарубежные аналоги SpaceX: выручка Starlink и прибыль растут высокими темпами подряд; в 2026 Q1 количество пользователей подписки на спутники превысит 10 млн, а оборудование “телефон напрямую на спутник” будет покрывать 30 стран.
4. Детальный фокус:

• Изготовление спутников: лазерная связь, фазированные антеннные решётки;
• Спутниковые терминалы: оборудование “телефон напрямую”;
• Услуги измерений/управления;
• Комплектующие к ракете: 3D-печать, специальные металлические материалы.
  (2) Инновационные лекарства (Tianfeng Medicine)
  Во 2-м квартале улучшилась конъюнктура заказов в цепочке поставок; по CRO и CDMO ожидается, что результаты могут превзойти прогнозы: в стране мощности загружены, цены на заказы возвращаются; отечественные компании ускоряют выход в зарубежные цепочки поставок для фармпроизводителей.
  Ключевые бумаги: BrightGene Biotech (皓元医药), YaoKang Bio (药康生物), NanoNo? (纳微科技), WuXi AppTec (药明康德), WuXi Biologics (药明生物), Prolo (普洛药业), Hansoh? (翰宇药业) и т.д.
  (3) Разведение свиней (Guohai Agriculture)
  В июне скорость сокращения поголовья опорных свиноматок ускорилась; мощность продолжает сжиматься, а в средне- и долгосрочной перспективе логика поддержки цен на свинину сохраняется.
  (4) Поликремний
  На уровне регулирования выпустили политику по управлению отраслью: госорганы по рынку, MIIT и энергетическое управление совместно начали “вытаскивать” низкопрайсовую ценовую бойню в производстве поликремния (硅料): установили нижнюю границу цен в отрасли, компании, которые демпингуют, будут принуждены к сокращению производства; одновременно проверяют энергопотребление, налоги, данные по производству и продажам. Результаты наказаний вступят в силу к концу июля; в сезон паводка у компаний крупные объёмы хеджевых складских позиций, а предложение на дальний срок зависит от переменных.
  (5) Сектор оптической связи
  После коррекции две недели подряд открывается окно для входа. Фокус — три ключевых подсектора: оптические модули, оптические чипы, оптоволокно:

1. Оптические модули: у лидеров отрасли уже со следующего года ожидается хорошая конъюнктура заказов; бумаги: 中际旭创、东山精密、新易盛、华工科技；
2. Оптические чипы: дефицит поставок; ближе к середине года есть шанс на рост цены;
3. Оптоволокно: в закупках (集采) цены сильно поднялись; зарубежные производители синхронно поднимают цены. У производителей заготовок (光棒) есть тройной “барьер” — экология (环评), оборудование и германиевые материалы. На будущие три года дефицит спроса в отрасли 15%-30%. Вторая половина 2026: узел 8192 для серверов сверхузлов (超节点) будет внедряться, что дополнительно подстегнёт спрос на оптоволокно.

Так что в будущем буду больше постить “знания”, раз уж так — разбогатеем

[font=-apple-system, BlinkMacSystemFont, quot]Анекдот, **** Ротация секторов — как штанина: по очереди её надевают[/font]
(1) Сложно же: что такое “свет”? “Свет” — это жить, но уже сложно; что такое “сохранить”? “Сохранить” — никак не сохранишь даже крошечную “плавающую прибыль”; “вычислить” — это когда тебя “срезали”

(2) В большом A-рынке экзамен для розничных инвесторов за июль 2026, том 1. Раз уж дошло до этого, больше всего не перед кем, кроме как перед____.
2. Верните деньги, я не играю, я____.
3. А сейчас____ ещё не поздно?
4. А, это____ пришёл!
5. Пожалуйста, прекратите____, я хочу прокормить____.
6. ____ — профан, он вообще не понимает AI…
7. Вспомнил, я всё вспомнил: я не____, я не____, я не____, я____!
8. Такой вот____ — наоборот____了
9. В деревне всего одна штанина, сегодня её унесло____穿
10. Время докажет_____的 (3) Поздравляем успешную реализацию web-возврата для 长十乙! Также поздравляем A-акции с успешной реализацией web-возврата средств на мой счёт!
(4) Вспомнил, я всё вспомнил: я не “волк с Уолл-стрит”, я не “посланник света”, я не “наследник чипов”, я не “король хранения”, и не астронавт — я курьер!
(5) Сейчас A-акции как в бедной семье: дома пять братьев и сестёр, но есть только одна штанина — кто выходит, тот и надевает. Сегодня — штаны на оптические модули, завтра — на инновационные лекарства, послезавтра — на хранение, но каждый раз носить может только один. Один вышел — остальные сидят дома голыми. Самое страшное — когда несколько месяцев ходишь без штанов. Тебе вообще не достанется надеть! Сегодня штаны носит коммерческая космонавтика
(6) И никто мне не сказал, что раз “ракета возврата” — то мне надо тоже скинуться на “подарок”! Спасибо за поддержку, разбогатеем

@牛而比之@永抓大牛@Lunhyra@炒股买车OoO@夏野无殇@丁蟹狂徒@lskyy@88kkl@Chee3e@ningnnnnn@一只落水狗@摩多@G化茧成蝶@流沙2026@底部悟道@清风LL@哈基米欧也@楚凤歌@韩立修仙传@会飞的母牛@八爪苗苗鱼@我的十年之约@peter攀@打败恶龙@八转鸿运齐天蛊@那只黑鸦@山水80@123巳@濤有在努力减肥鸭@mzxzz@韩三万@新生的芽@lion77@汤加三勺@Rj5313@冰川688@那个马小小@灼灼335@yyxxl@twicefs@不漂亮的翡石头@股手AAAA@不见长安秋@漫漫ym@哈基米欧@单刀直入刀上红色匝岸@绝地挣米@王诗允@吉星高照123456@001武@思绪走了光8@方展博来啦@太阳一样@258A@紫靓@暗裔剑魔亚托克斯@理论支撑战胜情绪@子虚无有@永不休止的奋斗@炒股别做设计@郑杰@QwertyuiopF@小cute@沉不冒@橘子2026@王jun@JKqwe@失眠的床@林双双二@画家梓豪@布丁牛@晴天已注册@零距离666@蒋十七@肖家一耙@lily787501@辞别春山晚晚@梦想猪猪侠@项闯@匝岸@走走停停该怎么走@锤柠檬茶的韭菜@Deal16@黄叶便碎落213@lily787501@小张多喝水@张利强@哆来b梦@失眠的床@应丞钰8619@peter攀@唔昂王m@韩立修仙传@一只落水狗@comeonmoney@酸溜溜的富贵花@爱唱歌的兔兔@TtH长@Renaa@扣肉kk@回本iam股@SakurajiMaYi@红红合众人@我悟道了吗@愿乐欲闻@我不是阳明@哆来b梦@爱旅游的CC@258A@lion77@G化茧成蝶@ccl半路炒股@悠米七喜
@十八线柚子悟道录
@風止意難平@八爪苗苗鱼 @趋势88

Список не по порядку. Все друзья, которые ранее поддерживали донатами, — здесь. Благодарю вас за поддержку, вместе разбогатеем!

Желаю, чтобы у всех были счета и дальше “расти дугой”, чистая стоимость (净值) каждый месяц становилась всё выше!

Тёплое напоминание: содержание этой статьи предназначено только для обмена мнениями и справочных целей, не является какой-либо инвестиционной рекомендацией; все прибыли и убытки от сделок — на моей личной ответственности.

В конце — поставьте лайк, разбогатеем!

Давно не обновлял чёрный список, так что обновлю: понимаю, что я “не очень” (мягко говоря). Для меня это ощущение некомфортное, мне не нравится отписываться — достаточно просто не отписываться

Клятва/предание (осторожно гнаться за ростом на A, это прямое отражение подъёма в США)

Розничные “добирают” после роста — это обмен определённости лидера на неопределённость догоняющих; вроде бы низкий риск, но на деле высокая волатильность, легко “заработать мелочь и проиграть крупно”.

Перед покупкой — размышления:

Перед “доливкой снизу”: если после входа не растёт, либо после того как вы зашли, улетает в跌停 — как вы выйдете завтра?

Перед “покупкой по дороге” (полдороги): он усиливается сам или просто пассивно следует силе сектора? При покупке по ходу, насколько велики ваши потери? Сможете ли вы их принять? Когда он идёт в涨停 — как он влияет на сектор, и какое у него место внутри сектора.

Перед “бай по лимитке” (打板): после涨停 сможет ли он стать лидером?

1、В праздники: в первые три дня в основном быть в кэше или держать не больше 30% (потому что внешние факторы неопределённости большие)

2、Ни за что не заходить в один-в-один (一字板)! Ни за что не заходить в один-в-один (一字板)!

Можно заходить только на хвосте, добавляя один-два слоя; ни при каких условиях не играть в 一字板. Даже самая “твёрдая” логика не должна толкать заходить в 一字板!!! (потому что прибыльные фишки слишком толстые у 一字板)

3、В голове нет ожидания аукциона (集合竞价) s — никаких фантазий！！！(особенно если “на всякий случай” одним кликом)

4、Если снаружи сильное падение, особенно Nasdaq падает более чем на 1,5%, тогда аукцион — s;（в зависимости от ситуации）

5、Если эмоции на уровне “падающий лимит” — когда за день больше 10 бумаг с跌停 — то в этот день только продаём, не покупаем！！！(с сохраняемым правом продажи)

6、Доля на сокращении объёма: позиция максимум 50% при обороте (缩量) до 2w 亿以内！！！(очень важно, очень важно, очень важно, очень важно, очень важно,)

7、У акций с базовой логикой: пока не пробит 10-дневный уровень (十日线) — не уходить！！！有底层逻辑的，有基本面的不破十日线不走！！！

Особенно те, у кого “фаза роста цен” (涨价端) — ядро！！！Относиться к “росту цен” крайне внимательно！！！

8、Акции, попавшие в чёрный список: не смотреть, не покупать, не добавлять в избранное;

9、Сильное — рубить ядро, слабое — рубить “корзину” (抱团). Когда сомневаешься — всегда выбирай верхнего дракона.

10、Если идёт “прокол” (炸板), можно ли принять его потери, и какие ожидания у вас на следующий день по гэпу вниз.

Обычно, когда я делаю ставку на одну акцию, я думаю про: тематику, “фондовость/поведение” бумаги (股性), цену, капитализацию, структуру держателей и чипов (筹码), график. И ещё — участвующие деньги: он самый сильный? есть ли узнаваемость, инициативность, атакующий характер, влияние на рынок. Ну и управление позицией.

11、На этапе ротации рынка: это время, когда делаем “доливку снизу” в ядро каждого сектора — логика + признание деньгами, горячие акции. Особенно такие, где есть логика и базовая логика.

Вставлю акции, которые уже вошли в мой чёрный список. С ними я заработать не смог — это просто значит, что я слишком слабый. Не нравится — не ругайтесь, просто отписывайтесь!

Чёрный список
山东墨龙（重点拉黑）
天顺风能（重点拉黑）
群兴玩具（A杀骨性差）
欢瑞世纪（重点拉黑）
兆驰股份（重点拉黑）
大位科技（不是本轮核心）
数据港X（无二连败）重点拉黑
国风新材（重点拉黑）
中国核建（重点拉黑）
风华高科（重点拉黑，哎，你还是好的）
国电南自拉黑拉黑-
顺钠股份骨性差劲了（永久拉黑）
协鑫能科做T真多啊 资金属性差劲
节能风电不能追分时难啊
正泰电源基本面资金不认可，重点拉黑
中利集团量化的天下
新能泰山量化的天下
金开新能你个废物啊
舒华体育骨性。。。
大东南只能买绿的，是跌倒位置才能b
金陵药业拉黑，亏我近20个点
华电能源拉黑拉黑（我错了）
网缩科技拉黑拉黑，永久拉黑
中国长城拉黑拉黑，资金属性差劲
凯盛科技拉黑溢价太低了
立讯精密拉黑拉黑，资金属性差劲
山东玻纤我玩不过，量化真多啊
泰和新材，怎么动不动就摁深水之后拉升啊。。。
润建股份股性垃圾，没法说
赛腾股份拉黑拉黑，最恶心的一个半导体设备，是我菜；
康强电子，真能洗盘啊，无语，虽然没有买
泰晶科技拉黑，拉黑
再升科技拉黑拉黑，直接拉黑，恶心人，上过央视还走a杀
石英股份也拉黑，也不是好东西，恶心人
融捷股份不对是锂矿板块拉黑拉黑
快克智能恶心死人啊
龙蟠科技也拉黑，电池小作文太多了，虽然没有买
江钨装备算了还是赚钱的，但是走a杀啊太极实业拉黑不是减持就是sk海力士下跌
最近新拉黑的就这些，有了在加，只能说我不适合玩上面这些；

Всего 23 бумаги: среднее значение роста за 5 дней：-8,45%