#USIranWarCloudsGather

Когда у Дании и Ирана разногласия по поводу полномасштабного прямого военного конфликта — Трамп называет «смертельное» прекращение огня, а Иран угрожает полной остановкой Ормуза
Позвольте мне дать сообществу честную общую картину, потому что 7–10 июля — это самое серьезное геополитическое обострение с тех пор, как мы в целом помним, как торгуют наши трейдеры сейчас, и рынку действительно нужна полная ясность по макроэффекту здесь.
Разрушительная цепочка, оборвавшая прекращение огня 17 июня, произошла менее чем за 3 недели — это случилось слишком быстро. 3 коммерческих судна подверглись нападению в Ормузском проливе (7/7). Удары США по более чем 80 целям в Иране (7/8). Иранские войска атаковали 85 целей ВС США в Бахрейне и Кувейте (7/8). Трамп: меморандум о взаимопонимании «мертв», а будущие переговоры — «потеря времени» (7/9). Вторая, более масштабная волна ударов США (7/9). Иран угрожает закрыть Ормузский пролив — артерию, охватывающую почти 20% мировых поставок нефти. Танкерные суда обходят его, на рекордных темпах.
Нефть подскочила более чем на 6% на фоне этих новостей. Золото и серебро падают синхронно — крайне редкое событие, которое указывает на еще более редкий рыночный феномен. Типичное руководство по рискам геополитики подталкивает спрос на safe haven выше. Но продажи металлов показывают, что институциональные инвесторы распродают свои любимые активы, чтобы закрыть margin call в другом месте своего портфеля — классический текстовый признак потока ликвидаций risk-off, а не чистой геополитической торговли.
Вот макро-трансмиссионная цепочка для всех: BTC с 57,9 тыс. до 64 тыс. подталкивают три главные опоры восстановления — слабый NFP снижает вероятность повышения ставок, нефть ниже 70 за баррель усиливает динамику PCE, а DXY обрушился на 40 пунктов. Отмена послаблений по иранской нефти и сбои в Ормузском проливе бьют по второй опоре — если цены на нефть не смогут пробиться ниже 70 (как мы увидим, если это будет при отчете CPI 25 июля) и текущий тренд развернется, позитивная инфляционная печать за июнь будет нейтрализована. Если же нарратив развернется в сторону ускорения по данным июля, вероятность повышения ставок вырастет с 17%, которые мы сейчас закладываем, а летний ветер снова начнет дуть в другую сторону.
Хорошая новость в том, что по крайней мере на момент написания Трамп объявил: Иран связался с нами по вопросу соглашения. Коммуникация по закрытым каналам показывает, что несмотря на эскалацию конфликта, дипломатическое урегулирование все еще возможно. Это не «разрыв коммуникаций и эскалация конфликта» — так иранские специалисты называют «ограниченный удар и непрямые переговоры». Обе стороны сохраняют каналы связи друг с другом даже в разгар военных действий.
BTC держится устойчиво на уровне 63,2 тыс., прибавляя 1,5% сегодня, несмотря на продолжающуюся враждебность. Мы связываем это с целым рядом факторов, которые противодействуют негативному давлению — листинг SKHY (самое крупное иностранное IPO в Nasdaq на данный момент) дает стимул к росту аппетита к риску, непрямые переговоры по закрытым каналам дают дипломатическую надежду, накопление «китов» в диапазоне между 59 тыс. и 62 тыс. на прошлой неделе было достаточно масштабным, и возвращение CLARITY Act в Сенат 13 июля дает катализатор роста.
17 июля — дата, когда послабления для иранских поставок нефти официально заканчиваются, — остается ключевой. Если мы сможем дойти до 17 июля при стабильных ценах на нефть и работающем Ормузском проливе, совокупный эффект от «подсушивания» иранской добычи нефти, которое снова соединяется с глобальными поставками, и функционирования пролива можно будет контролировать. Но если цены на нефть останутся высокими, а пролив будет нарушен, то существенный и неизбежный риск крупного шока нефтяных поставок H226 существенно и наверняка повлияет на публикацию CPI за июль и потенциально на 25 июля.
Мы оказались между камнем и наковальней, где одной стороне приходится уступить. Сейчас рынок закладывает постепенную деэскалацию и непрямые переговоры. Только время покажет, достаточно ли искренни непрямые каналы связи, чтобы приглушить враждебность, или обе стороны слишком глубоко погрузились в текущий конфликт, чтобы быстро прийти к решению до дедлайна 17 июля.
Когда Трамп заявил о прекращении огня, Иран угрожает полной остановкой Ормуза, а срок действия послаблений по иранской нефти 17 июля приближается — по вашему мнению, достаточно ли подлинным выглядит непрямой дипломатический контакт, чтобы предотвратить продолжающийся шок поставок, или конфликт уже эскалировал настолько, что быстрое разрешение не является реалистичным до дедлайна 17 июля?
‍#USIranWarCloudsGather #GateSquare #MacroCrypto