SWIFT: реестр блокчейна активирован — банки объединяются, чтобы убить стейблкоины

Организация SWIFT, управляющая глобальными банковскими переводами и часто используемая как инструмент санкций, официально объявила, что её блокчейн-бухгалтерская книга готова к использованию. 17 крупнейших банков мира готовятся запустить на ней реальные транзакции.

На этот раз Swift, вместо прежней медлительности, перешёл от концепции к запуску всего за 9 месяцев. Организация, объединяющая более 200 стран и свыше 11 500 финансовых учреждений, смогла реализовать проект с такой скоростью, что говорит о мощном внутреннем импульсе и достаточной зрелости технологии блокчейн.

В официальном партнёрстве с Swift объявлены 17 банков, охватывающих шесть континентов: Citi, HSBC, UBS, BNP Paribas, Standard Chartered, Wells Fargo, Bank of New York Mellon, DBS, Mitsubishi UFJ и другие.

Хотя это и меньше 140 партнёров Open USD, но Swift и эти 17 крупных игроков ведут полноценное сотрудничество.

Конкретный механизм сотрудничества: банки превращают депозиты в своих балансах в «токенизированные депозиты» и размещают их в общей бухгалтерской книге SWIFT для обращения. Деньги клиентов становятся доступными 24/7 — ночью, в выходные — а окончательный расчёт по-прежнему проходит через существующую систему.

Если кратко: сначала ведётся учёт и выдача средств на фронтальной стороне, потом медленный расчёт на бэк-офисе.

75% платежей в сети SWIFT сейчас доходят за 10 минут. Проблема скорости никогда не была в самих сообщениях, а в рабочих часах и расчётных расписаниях банков на обоих концах.

На этот раз цель — устранить болевую точку: «деньги заблокированы, когда банк закрыт».

Если смотреть на это только как на технологическое обновление — это защитная контратака традиционной платёжной системы против стейблкоинов.

За последние два года стейблкоины стали мгновенными трансграничными переводами, работающими в выходные, с ничтожными комиссиями. Всё больше людей, занимающихся внешней торговлей и переводами, напрямую используют USDT, USDC, минуя банки.

Для банков это не просто потеря комиссий — это потеря депозитов.

Как только деньги конвертируются в стейблкоины, они покидают бухгалтерский баланс банка. Без депозитов банки теряют боеприпасы для кредитования — это удар по самому основанию.

Ответ банков очевиден: ты быстрый? Я тоже буду быстрым, но не позволю деньгам покидать банковскую систему — преврати сам банковский депозит в токен. Деньги остаются на счетах банка, под защитой страхования депозитов и регулирования, просто получают цифровую оболочку для круглосуточного обращения.

На самом деле банки уже пробовали делать это по отдельности: у JPMorgan есть Kinexys, у HSBC — собственный сервис токенизированных депозитов. Но у каждого своя система — есть фатальная уязвимость: токен JPMorgan не выходит за пределы системы JPMorgan, системы разных банков несовместимы.

Swift в этом случае выполняет роль соединителя разрозненных островков: он не выпускает монеты, не трогает деньги, а работает только как слой оркестрации. Это его исконная функция — он никогда не управлял деньгами, только тем, как банки общаются друг с другом.

Таким образом, блокчейн-бухгалтерская книга Swift — это, по сути, банковский консорциумный блокчейн, который копирует сильнейшие стороны публичных блокчейнов (скорость, круглосуточная работа) и отбрасывает то, что больше всего беспокоит регуляторов (анонимность, отсутствие разрешений).

Если отбросить технологическую оболочку, в основе лежит борьба за право эмиссии денег.

Модель стейблкоина: Tether, Circle выпускают цифровые доллары, обеспеченные казначейскими облигациями США — это можно считать теневым банкингом.

Модель токенизированных депозитов: цифровой доллар — это сам банковский депозит, право эмиссии остаётся у коммерческих банков, кредитное создание не страдает.

Эти две модели не могут сосуществовать на равных: каждый шаг роста стейблкоинов подрывает депозитную базу банков.

Шаг Swift — это коллективное заявление мировых коммерческих банков: цифровой доллар может существовать, но он должен быть привязан к балансу банка.