Чтобы определить следующее узкое место, нужно посмотреть на две переменные:

Во-первых, насколько глубоко спрос на ИИ проникает в отрасль.
Во-вторых, позволяет ли рыночная структура отрасли поставщикам иметь значительную ценовую власть.

Из-за своего долгосрочного подхода и структуры клиентов TSMC обычно повышает цены лишь на скромные 5–10%, даже когда спрос превышает предложение.

Память — другое дело. Это в основе своей высокориночный товарный продукт, где как спотовые, так и контрактные цены напрямую определяются спросом и предложением. В результате она обладает наибольшей ценовой эластичностью и обычно вызывает наиболее драматичную реакцию на рынках капитала.

Поставщики оборудования, такие как ASML, работают по другой бизнес-модели, поэтому их цены, как правило, менее волатильны.