BTC вновь преодолел отметку 64 000. Моё понимание: смягчение информационного фона поддержало настроения, улучшение денежного потока подтолкнуло цену, а закрытие коротких позиций ускорило прорыв.

Сначала об информационном фоне. В последние несколько дней основное давление на рынок исходило от эскалации конфликта между США и Ираном, блокировки судоходства в Ормузском проливе и быстрого роста цен на нефть. Рост цен на нефть подогревает инфляционные ожидания, рынок опасается дальнейшего сжатия пространства для смягчения политики ФРС, поэтому BTC временно пострадал от снижения склонности к риску.

Однако в последнее время BTC, несмотря на рост цен на нефть и геополитические конфликты, не демонстрировал дальнейшего заметного снижения, что указывает на то, что часть макроэкономических негативных факторов уже была заранее отыграна рынком.

В то же время последние данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США составили 215 000, что немного ниже ожиданий, что свидетельствует о том, что рынок труда пока не демонстрирует значительного ухудшения. Данные не настолько слабы, чтобы вызвать опасения рецессии, и не настолько сильны, чтобы заставить рынок существенно скорректировать ожидания по ставкам, что оказывает определённую поддержку рискованным настроениям.

Теперь о денежном потоке, который, возможно, является более важной причиной роста. Несколько дней назад BTC неоднократно возвращался к отметке 64 000, но потоки средств ETF были нестабильными, рынку не хватало устойчивого притока капитала, поэтому каждый раз при приближении к зоне сопротивления возникали продажи. Согласно имеющейся публичной информации, в последнее время направление потоков ETF всё ещё колеблется, не формируя очень сильного единого притока, поэтому текущий рост в краткосрочной перспективе нельзя просто интерпретировать как полномасштабное возвращение институциональных инвесторов.