За полгода передано проблемных кредитов на сумму более 53 миллиардов юаней. Потребительские финансовые компании ускоряют очистку от рисков.

Потребительские финансовые компании продолжают активно очищаться от проблемных активов. По неполным подсчетам корреспондента Beijing Business Today, в первой половине 2026 года 24 лицензированных потребительских финансовых компаний участвовали в передаче проблемных активов, общий объем передачи превысил 53 миллиарда юаней, что стало рекордом как по объему, так и по количеству участников. За тот же период срок просрочки по переданным проблемным активам значительно сократился. Как отмечают аналитики, передача проблемных активов в секторе потребительского финансирования демонстрирует такие составные характеристики, как рост объемов, широкий охват учреждений и ускоренное очищение от активов. Некоторые опрошенные учреждения также указали, что это является позитивным сигналом ускоренного очищения от рисков со стороны потребительских финансовых организаций.

Проблемные активы активно выставляются на торги

1 июля Nanyin Faba Consumer Finance опубликовала объявления о привлечении инвесторов для передачи трех партий проблемных потребительских кредитов (индивидуальные потребительские кредиты): 6-й, 7-й и 8-й выпуски в 2026 году. Объем передачи составил 462 миллиона юаней, 184 миллиона юаней и 318 миллионов юаней соответственно, в сумме — 964 миллиона юаней. Количество кредитов в каждой партии: 47 418, 2 072 и 2 788, всего 52 278 кредитов. Базовая дата сделки для 6-го выпуска проблемных активов Nanyin Faba Consumer Finance — 16 июня, а для двух оставшихся — 26 июня.

Характеристики проблемных кредитных активов: все передаваемые активы Nanyin Faba Consumer Finance являются индивидуальными потребительскими кредитами, практически все — неподанные в суд. По сравнению с обычными для отрасли долгосрочными активами с просрочкой 1 500–2 000 дней, средневзвешенный срок просрочки по трем выпускам проблемных кредитов Nanyin Faba Consumer Finance в целом невелик: самый длинный — 723 дня (6-й выпуск), самый короткий — 263 дня (8-й выпуск).

С начала второго полугодия 2026 года потребительские финансовые компании не прекращают передачу проблемных активов, что соответствует тенденции нормализации урегулирования проблемных активов в отрасли за последние два года. Не только Nanyin Faba Consumer Finance, но и другие учреждения, такие как Shangcheng Consumer Finance, Shengyin Consumer Finance, Vipshop Fubon Consumer Finance и Haier Consumer Finance, в июне 2026 года выставили на торги проблемные активы.

В частности, Haier Consumer Finance 22 июня опубликовала объявление о передаче первой в этом году партии проблемных активов: общая сумма непогашенных основного долга и процентов составила 142 миллиона юаней, включая 88,498 миллиона юаней непогашенного основного долга и 53,911 миллиона юаней непогашенных процентов, количество активов — 48 997, средневзвешенный срок просрочки — 2 022 дня, большинство — неподанные в суд. В тот же день Vipshop Fubon Consumer Finance провела открытый поиск инвесторов на просроченную задолженность на сумму 40,05 миллиона юаней со средневзвешенным сроком просрочки 253,57 дня.

Также 16 июня Shengyin Consumer Finance опубликовала объявление о проекте массовой передачи индивидуальных проблемных кредитов (1-й выпуск 2026 года): общая сумма непогашенных требований составила 60,39 миллиона юаней, средневзвешенный срок просрочки — 1 127 дней. Это первая передача проблемных активов Shengyin Consumer Finance.

Как отметил старший научный сотрудник Suxi Zhiyan Су Сяожуй, для лицензированных потребительских финансовых организаций передача проблемных кредитов помогает облегчить историческое бремя и сосредоточить усилия на более важных аспектах бизнеса, таких как привлечение клиентов и управление рисками. Учреждения также надеются своевременно устранять потенциальные риски через урегулирование проблемных активов.

Объемы передачи и количество участников достигли рекорда

Если смотреть в более широкой временной перспективе, то, по неполным подсчетам корреспондента Beijing Business Today, в первой половине 2026 года в передаче проблемных активов участвовали 24 лицензированных потребительских финансовых компании, общий объем передачи превысил 53 миллиарда юаней — и объем, и количество участников достигли рекордных значений. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года показатели значительно выросли: в первой половине 2025 года 15 потребительских финансовых компаний выставили на торги пакеты проблемных кредитов на сумму более 30 миллиардов юаней.

Среди 24 участвовавших учреждений головные потребительские финансовые организации показали более высокие объемы выставления на торги. У двух компаний — Zhongyin Consumer Finance и Zhaolian Consumer Finance — объем передачи превысил 10 миллиардов юаней каждая. В частности, Zhongyin Consumer Finance за полугодие выставила 33 проекта на общую сумму 11,7 миллиарда юаней, заняв первое место в отрасли с долей более 22% от общего объема выставленных активов. Zhaolian Consumer Finance выставила 10 проектов на сумму 10,6 миллиарда юаней. Следом за ними Ant Consumer Finance передала проблемные активы на сумму около 6,5 миллиарда юаней, заняв третье место.

С тех пор как в конце 2022 года лицензированные потребительские финансовые компании были включены в пилотный проект по передаче проблемных кредитов, они постепенно становятся основными игроками на этом рынке. Основная причина — отрасль потребительского финансирования покинула стадию быстрого роста, а регуляторы ужесточают требования к качеству активов, резервам и управлению капиталом, что вынуждает участников рынка создавать регулярные каналы очистки от проблемных активов.

«Ранее потребительские финансовые организации часто накапливали долгосрочные просроченные долги для массового урегулирования, что приводило к непрерывному росту накопленной просрочки. Снижение процентных ставок сжимает маржу прибыли, и учреждения вынуждены активно корректировать подходы к урегулированию. Пилотный проект по передаче проблемных потребительских кредитов позволяет досрочно продавать краткосрочные просроченные требования, смещая ослабление рисков на более ранний этап. Кроме того, ужесточение требований к контролю за взысканием снижает эффективность возврата по долгосрочным просроченным активам, а досрочная передача позволяет зафиксировать убытки и высвободить кредитные лимиты», — пояснил корреспонденту Beijing Business Today представитель отрасли потребительского финансирования.

На вопрос о причинах массового выставления на торги проблемных активов и влиянии на деятельность компаний корреспондент Beijing Business Today также обратился к Zhongyin Consumer Finance, Zhaolian Consumer Finance, Haier Consumer Finance и другим компаниям. Zhaolian Consumer Finance ответила, что механизм передачи проблемных активов, превращая их в торгуемые ценные бумаги, не только повышает ликвидность финансового рынка, но и обеспечивает диверсификацию и передачу рисков, снижая нагрузку на отдельное учреждение, что становится эффективным способом снижения финансовых рисков и повышения стабильности финансовой системы.

В Zhaolian Consumer Finance отметили, что передача проблемных активов является стандартной операцией для потребительских финансовых организаций по активной оптимизации баланса и высвобождению кредитного пространства.

Су Сяожуй считает, что в первой половине 2026 года передача проблемных активов в секторе потребительского финансирования демонстрирует такие составные характеристики, как рост объемов, широкий охват учреждений и ускоренное очищение от активов. Это отражает как активное очищение от рисков и самоочищение отрасли в условиях жесткого регулирования, так и позитивные действия по усилению послепродажного управления активами и трансформации модели послепродажного обслуживания в условиях давления на качество активов.

Тенденция к «короткому сроку просрочки» усилится

Корреспондент Beijing Business Today обратил внимание, что помимо увеличения числа участников и значительных объемов выставления на торги головными организациями, в первой половине 2026 года в передаваемых проблемных активах потребительских финансовых организаций произошло важное изменение — структура сроков просрочки заметно сократилась. По сравнению с прежними долгосрочными активами, многие учреждения выставляли на торги пакеты проблемных активов со средневзвешенным сроком просрочки 200–300 дней, а отдельные пакеты выставлялись на продажу уже через чуть более ста дней.

Например, среди пяти других выпусков проблемных активов, опубликованных Nanyin Faba Consumer Finance в первой половине года, только один имел средневзвешенный срок просрочки более года, на сумму требования 450 миллионов юаней; срок просрочки остальных проблемных активов не превышал 7 месяцев, а самый короткий составлял всего 155 дней. В объявлении о привлечении инвесторов для передачи 30-го выпуска индивидуальных проблемных кредитов 2026 года от Zhongyin Consumer Finance указано, что средневзвешенный срок просрочки этого пакета составляет всего 135,44 дня.

«Чем дольше просрочка, тем больше обесцениваются активы и выше уровень потери связи. Потребительские финансовые организации выбирают краткосрочные просроченные требования для досрочного выставления на торги, чтобы быстро зафиксировать убытки, уменьшить резервирование, а также вернуть средства для обслуживания качественных клиентов», — отметил представитель отрасли.

Согласно уведомлению регулирующих органов, пилотный проект по передаче проблемных кредитов, который должен был завершиться в конце 2025 года, продлен еще на один год — до 31 декабря 2026 года. Какие новые изменения произойдут в передаче проблемных активов потребительскими финансовыми организациями в оставшиеся 6 месяцев окна? Су Сяожуй указывает, что в кратко- и среднесрочной перспективе передача проблемных активов в секторе потребительского финансирования может демонстрировать следующие характеристики: во-первых, объемы передачи могут оставаться на высоком уровне, но темпы роста могут замедлиться; во-вторых, углубится тенденция к «короткому сроку просрочки», а принцип «ранняя передача, быстрый выход» станет отраслевым консенсусом.

Однако следует также отметить, что передача проблемных активов не является для потребительских финансовых организаций «решением раз и навсегда» — передача активов влечет за собой дисконтные убытки, а постоянная передача будет сжимать прибыль. Наряду с очищением от рисков, организации должны управлять клиентами на начальном этапе.

Корреспондент Beijing Business Today Ляо Мэн

(Редактор: Цянь Сяожуй)