Утренний бюллетень для членов от 10 июля: Ближневосточный конфликт возобновляется, Уолш привлекает «внешние умы» для реформирования ФРС

1、【Возобновление боевых действий на Ближнем Востоке】Хрупкое перемирие между США и Ираном полностью рушится. Второй день подряд стороны наносят авиаудары и ракетные обстрелы друг друга через Ормузский пролив; тем временем Израиль открыто заявил, что готов нанести третий удар по Ирану в любой момент. Министр обороны Израиля Исраэль Кац в четверг на армейской церемонии заявил, что армия приведена в состояние повышенной готовности для возобновления военных действий против Ирана: «Если потребуется, можно нанести третий удар. Если придётся возвращаться, мы вернёмся и с большей силой». Премьер-министр Нетаньяху на том же мероприятии отметил, что Иран уже ослаблен двумя предыдущими ударами, и объявил о дополнительном увеличении оборонного бюджета на ближайшие десять лет примерно на 350 миллиардов шекелей (около 116 миллиардов долларов), большая часть которых пойдёт на ВВС и национальную оборонную промышленность, чтобы снизить зависимость от закупок вооружений за рубежом.

2、【Уорш привлекает «внешние мозги» для реформы ФРС】Спустя чуть более месяца после вступления в должность новый председатель ФРС Кевин Уорш обнародовал список глав пяти внешних рабочих групп — в него вошли венчурный магнат Марк Андриссен, гарвардский экономист Радж Четти, бывший глава Банка Англии Мервин Кинг и другие. В заявлении Уорш отметил, что американская экономика претерпела огромные изменения за последние поколения, «особенно сейчас», и каждая группа должна оценить, остаётся ли «пространство для улучшения средств и методов аналитического инструментария и политических подходов» у тех, кто принимает решения. ФРС подчеркнула, что эти группы будут работать «независимо», их миссия — «следовать доказательствам, предоставлять откровенные отзывы и делать строгие выводы», с последующим докладом Федеральному комитету по открытым рынкам (FOMC). Официальных сроков не установлено, но ранее Уорш заявлял, что изменения должны появиться уже в этом году.

3、【Экспорт в США взлетел на 23%: экспорт Германии в мае неожиданно вырос вопреки прогнозам】По данным Федерального статистического управления Германии (Destatis) от 9 июля, с учётом сезонных и календарных корректировок экспорт Германии в мае вырос на 0,9% в месячном исчислении, до 137,9 миллиарда евро (около 158 миллиардов долларов), что стало рекордным максимумом за три с половиной года. Этот результат значительно превзошёл ожидания рынка — опрошенные Reuters экономисты прогнозировали снижение экспорта на 0,3% в месячном исчислении. За тот же период импорт сократился на 2,5% — до 118,8 миллиарда евро (минимум за три месяца), что привело к расширению торгового профицита с 14,7 миллиарда евро в апреле до 19,1 миллиарда евро — максимум с февраля.

Основным драйвером неожиданного роста экспорта стали США. В мае экспорт Германии в США взлетел на 23,1% в месячном исчислении — до примерно 14,1 миллиарда евро. США остаются крупнейшим экспортным рынком Германии.

4、【OpenAI выпускает три уровня модели GPT‑5.6】9 июля OpenAI открыла для широкой публики новое семейство моделей GPT‑5.6. В отличие от прежних «единых флагманских» релизов, на этот раз одновременно представлены три модели разных уровней: флагманская Sol (предназначена для самых сложных задач), Terra (для повседневных масштабных операций) и Luna (с высокой пропускной способностью и низкой стоимостью). OpenAI также ввела новую систему наименований: цифра (5.6) обозначает «поколение», а Sol / Terra / Luna — «уровни возможностей», которые могут независимо развиваться в своём темпе. По заявлению компании, это делается для того, чтобы разработчики могли чётче выбирать между «интеллектом, скоростью и стоимостью». Цены за 1 млн токенов: Sol — 5 долларов за ввод, 30 долларов за вывод; Terra — 2,5 и 15 долларов; Luna — 1 и 6 долларов. Для сравнения: текущая публичная флагманская модель Anthropic Claude Fable 5 стоит 10 долларов за ввод и 50 долларов за вывод.

5、【Micron увеличивает инвестиционные обязательства в США до 250 миллиардов долларов】В четверг компания Micron Technology объявила об увеличении своих обязательств по инвестициям в производство и технологии на территории США до более чем 250 миллиардов долларов — на 50 миллиардов долларов больше по сравнению с предыдущей цифрой в 200 миллиардов долларов. В тот же день компания также обязалась вложить до 3 миллиардов долларов в создание внутренней полупроводниковой цепочки поставок и предоставить стратегическое финансирование в размере 500 миллионов долларов поставщику кремниевых пластин GlobalWafers, подписав десятилетний контракт.