Модель Уолл-стрит устанавливает трехзначный целевой уровень для биткоина

Прогнозные отделы пересматривают потенциал роста после того, как аналитики Citi опубликовали прогноз по биткоину на конец года с базовым сценарием в 135 тыс. долларов и бычьим сценарием в 199 тыс. долларов, ссылаясь на ускорение спроса на ETF и показатели роста пользователей. Медвежий сценарий составляет 64 тыс. долларов, обусловленный ужесточением макроэкономической политики и задержками регулирования. Модель взвешивает чистые притоки спотовых ETF, которые превысили 52 миллиарда долларов накопленным итогом, против данных ончейн-когорт, показывающих рост количества кошельков с балансом >0,1 BTC на 11% квартал к кварталу. Деривативы отразили отчет: открытый интерес по фьючерсам на BTC на CME вырос до 18,3 миллиарда долларов, а 3-месячный skew сместился до -4% для коллов — самый бычий наклон в этом году. Трейдеры отметили, что предыдущий прогноз Citi в 2023 году предшествовал ралли на 62%, что придало заметке повышенную рефлексивность. Однако скептики указывают на ликвидность. Реализованная волатильность остается сжатой на уровне 31%, а пробой поддержки в 108 тыс. долларов может спровоцировать систематическое снижение рисков. Заметка переосмысливает биткоин как чувствительный к ставкам актив роста, а не как чистый хедж.

• Позиционирование: институциональные отделы добавили 2,1 миллиарда долларов в колл-оверрайтинг после отчета; гамма-профиль теперь тяжелый выше 120 тыс. долларов. • Потоки: корзины создания/погашения ETF показывают 73% кэша против натуроплаты, что означает, что спрос на первичном рынке напрямую поднимает спот. • Триггер: следите за ежемесячным CPI и данными по потокам ETF; двухнедельный приток >$3B исторически предшествует росту BTC на 9,6% за следующий месяц.
#BTC #BitcoinETF #CryptoForecast #CryptoTrading #DigitalGold