#伯恩斯坦称存储牛市可持续至2027年 Bernstein: Рынок хранения данных сохранит бычий тренд до 2027 года, фаза быстрого роста цен завершена

Инвестиционный банк Bernstein опубликовал ежемесячный отчёт по индустрии хранения данных, заявив, что текущий бычий рынок хранения, как ожидается, продлится до 2027 года, но фаза быстрого роста цен уже прошла.

Данные показывают, что во втором квартале средние цены на DRAM подскочили на 74% квартал к кварталу, чему способствовал сильный спрос со стороны серверов и мобильных устройств. Цены на серверную DRAM и мобильную DRAM выросли более чем на 60% и почти на 80% соответственно; предложение серверной DDR5 на спотовом рынке ограничено.

Институт прогнозирует, что рост цен на DRAM замедлится до 13–18% в третьем квартале, поскольку слабый спрос на потребительскую электронику может постепенно оказывать давление на рынок.

Рынок NAND демонстрирует расхождение: спотовые цены на пластины ослабли, но рост цен на мобильные и SSD-накопители поднял общие контрактные цены на 60%. Долгосрочные заказы, зафиксированные облачными провайдерами ИИ, являются ключевой циклической переменной. Инвестиционный банк сохраняет позитивные рейтинги для Samsung, SK Hynix, Micron и SanDisk, при этом осторожно относится к Kioxia; во втором полугодии 2027–2028 годов, по мере ввода мощностей и выполнения долгосрочных заказов, цены на хранение данных постепенно вернутся к норме.