Эта небольшая акция ИИ выросла на 680% за год. Стоит ли покупать?

Акции Aehr Test Systems (AEHR +14,83%) привлекли большое внимание после роста почти на 681% за последний год. Чуть более половины этого прироста пришлось только на 2026 год. Звучит как акция, которую стоит рассмотреть поближе, верно?

Давайте посмотрим, чем занимается компания, прежде чем принимать решение о покупке акций. Ниже приведён обзор участия Aehr Test Systems в буме искусственного интеллекта (ИИ) и того, представляет ли она собой хорошую возможность для покупки.

Источник изображения: Getty Images.

Чем занимается Aehr Test Systems?

Производители чипов для ИИ, такие как Nvidia и Broadcom, продают миллионы чипов в год, но не все они работают; небольшой процент выходит из строя вскоре после использования. Технологические компании принимают это как издержки бизнеса, но если бы процент отказов был очень высоким, это могло бы сделать гиперскейлеров более осторожными.

Такие компании, как Aehr Test Systems, решают эту проблему, проводя стресс-тестирование образцов партий микросхем в экстремальных условиях для раннего выявления дефектов. Это снижает количество бракованных чипов, покидающих заводы.

Компания тестировала свою технологию в рамках сделок с гиперскейлерами в течение нескольких лет и наконец начала заключать выгодные контракты. В третьем квартале 2026 финансового года (завершившегося 27 февраля 2026 года) она сообщила о более чем 37 млн долларов квартальных заказов и заявила, что ожидает «последующий производственный заказ в ближайшее время» от своего крупнейшего гиперскейлерного клиента.

Менее чем через две недели этот крупный заказ поступил. Рекордный производственный заказ на 41 млн долларов от этого гиперскейлерного клиента привёл к тому, что заказы во втором полугодии превысили 92 млн долларов. Aehr Test Systems также объявила о «сформированном мощном портфеле прогнозируемых заказов клиентов».

Ранее в этом месяце руководство сообщило ещё об одном крупном успехе: последующем производственном заказе от того, что было описано как «мировой лидер в области сетевых продуктов и решений», крупного поставщика на рынок оптических трансиверов для центров обработки данных.

Развернуть

NASDAQ: AEHR

Aehr Test Systems

Изменение за сегодня

(14,83%) $10,07

Текущая цена

$77,96

Ключевые данные

Рыночная капитализация

$2,1 млрдРыночная капитализация рассчитана только на основе publicly traded shares outstanding. Не включает некотируемые, частные или non-traded акции с двойным классом. Подразумеваемая рыночная капитализация может отличаться.Рыночная капитализация рассчитана только на основе publicly traded shares outstanding. Не включает некотируемые, частные или non-traded акции с двойным классом. Подразумеваемая рыночная капитализация может отличаться.

Дневной диапазон

$75,03 – $79,34

52-недельный диапазон

$12,93 – $126,62

Объём

22,8 тыс.

Средний объём

2,7 млн

Валовая рентабельность

30,72%

Может ли рост Aehr Test Systems продолжиться?

Aehr Test Systems привлекает всё больше внимания благодаря своей технологии стресс-тестирования, и рост выручки может значительно ускориться. Заказы во втором полугодии на сумму 92 млн долларов значительны по сравнению с выручкой в третьем квартале в 10,3 млн долларов.

Производственный заказ на 41 млн долларов от ведущего гиперскейлера показывает, насколько быстро могут расти портфель заказов и общая выручка. Каждый такой заказ будет оказывать сейсмическое влияние на выручку, и руководство стремится привлечь нескольких гиперскейлеров.

Инвесторам следует постараться игнорировать текущий рост выручки при оценке акций. Снижение выручки компании на 44% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в третьем квартале связано с затяжным спадом на рынке электромобилей (EV). Чипы для электромобилей не будут играть большой роли в будущих результатах Aehr Test Systems. В пресс-релизе за третий квартал компания называет себя ведущим поставщиком решений для тестирования и обжига для нескольких отраслей. В этом пресс-релизе ИИ и центры обработки данных упоминаются прежде чипов для автомобилей.

У Aehr Test Systems есть лёгкий путь к значительному увеличению выручки, но это рискованная акция. Коэффициент цена/продажи в 61 является чрезмерно высоким, что приводит к значительной волатильности. Падения на 10% и 20% довольно распространены для Aehr Test Systems.

Однако стабильный поток заказов может создать основу для значительного ускорения выручки, что приведёт к более разумной оценке. Способность удержать ведущего гиперскейлера и добиться увеличения объёма заказов от этого клиента — хороший знак на будущее. Инвесторы, строго ориентированные на оценку, возможно, захотят проигнорировать эти акции, но долгосрочные инвесторы, воодушевлённые недавним всплеском заказов, связанных с ИИ, возможно, захотят присмотреться к ним поближе.