Goldman Sachs утверждает, что это следующий крупный мегатренд в области ИИ-инфраструктуры с потенциалом роста в 9 раз. 3 акции, которые вы можете купить, чтобы воспользоваться этой возможностью на сумму 154 миллиарда долларов.

Искусственный интеллект (ИИ) создал огромный спрос на несколько аппаратных компонентов, используемых в центрах обработки данных для обучения моделей ИИ и выполнения задач вывода. Спрос на некоторые из этих компонентов, например на чипы памяти, превысил предложение, что привело к значительному дефициту, который, как ожидается, продлится годы.

Фактически, чипы памяти, как ожидается, будут оставаться в дефиците до конца десятилетия. Это связано с тем, что память устраняет важное узкое место в экосистеме инфраструктуры ИИ, обеспечивая быструю передачу огромных объёмов данных, что позволяет чипам-ускорителям раскрыть свой полный потенциал.

Однако необходимость быстрой передачи больших наборов данных также стимулирует значительный спрос на компоненты оптических сетей. Goldman Sachs рассматривает оптические сети как следующий мегатренд в сфере инфраструктуры ИИ. Инвестиционный банк оценивает, что общий адресный рынок (TAM) компонентов оптических сетей может подскочить на ошеломляющие 9x, до 154 миллиардов долларов всего за два года.

Это отличные новости для Lumentum Holdings (LITE +12,08%), Ciena (CIEN +9,61%) и Coherent (COHR +6,10%) — трёх специалистов по оптическим сетям, которые впечатляюще выросли в 2026 году. Давайте разберёмся, почему у этих трёх акций ИИ есть потенциал для дальнейшего роста.

Источник изображения: Getty Images.

Lumentum, Ciena и Coherent демонстрируют феноменальный рост прибыли

Согласно консалтинговой компании McKinsey, оптические трансиверы, передающие данные со скоростью 800 гигабит в секунду (Гбит/с), будут отставать от спроса на 40–60% до 2027 года. В то же время оптические трансиверы, способные передавать данные со скоростью 1,6 терабит в секунду (Тбит/с), будут отставать от спроса на 30–40% до 2029 года.

Это объясняет, почему Lumentum, Ciena и Coherent в последнее время демонстрируют ошеломляющий рост прибыли.

Данные: YCharts

Важно отметить, что их стремительный рост прибыли продолжится. Мы уже видели, что Goldman Sachs прогнозирует ошеломляющий рост TAM оптических сетей, и вряд ли эквивалентное предложение появится так быстро. Неудивительно, что все три компании отметили в своих последних отчётах о прибылях, что спрос превысит предложение.

Это объясняет, почему эти компании могут повышать цены на свою продукцию. Например, генеральный директор Lumentum Майкл Хёрлстон отметил в отчёте за май, что «есть пространство для дальнейшего значительного увеличения маржи». Скорректированная прибыль на акцию (non-GAAP) компании выросла чуть более чем в 4 раза по сравнению с прошлым годом, до 2,37 доллара на акцию.

Развернуть

NASDAQ: LITE

Lumentum

Изменение сегодня

(12,08%) $85,40

Текущая цена

$792,50

Ключевые данные

Рыночная капитализация

$55BMarket капитализация рассчитана только на основе публично торгуемых акций в обращении. Не включает некотируемые, частные или двухклассовые неторгуемые акции. Расчётная рыночная капитализация может отличаться.

Дневной диапазон

$753,10 - $801,35

52-недельный диапазон

$88,93 - $1 085,68

Объём

72,6 тыс.

Средний объём

5,8 млн

Валовая маржа

35,36%

Ожидается, что прибыль Lumentum в текущем квартале вырастет на 236% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а по итогам года прибыль может подскочить в 4 раза, согласно консенсус-оценкам. Ciena, которая недавно опубликовала результаты за второй квартал 2026 финансового года (за квартал, закончившийся 2 мая), сообщила о росте прибыли на 290% в годовом исчислении. Более того, Ciena повысила свой прогноз на весь финансовый год благодаря улучшению спроса на оптические компоненты.

Портфель заказов компании вырос более чем на 600 миллионов долларов последовательно во втором квартале, достигнув впечатляющих 7,7 миллиарда долларов. Это выше прогноза выручки Ciena на 2026 финансовый год в 6,3 миллиарда долларов, что позволяет предположить, что компания может ещё больше повысить прогноз по мере развития года. Так что не удивляйтесь, если рост прибыли Ciena в 2026 финансовом году превысит скачок на 147%, который оценивают аналитики.

Что касается Coherent, компания зафиксировала рост прибыли на акцию на 55% в годовом исчислении до 1,41 доллара в третьем квартале 2026 финансового года (закончившемся 31 марта). Как и две другие компании, Coherent также сосредоточена на быстром расширении производственных мощностей, чтобы удовлетворить быстро растущий конечный спрос.

Важно отметить, что руководство Coherent сообщает, что сейчас компания получает заказы на 2028 календарный год и подписывает долгосрочные соглашения (LTA) с клиентами, которые продлеваются до 2030 года. Неудивительно, что Coherent ожидает улучшения темпов роста в 2027 финансовом году по сравнению с текущим годом. Аналитики прогнозируют рост прибыли на 55% в текущем финансовом году до 5,45 доллара на акцию, и хорошая новость в том, что её рост, вероятно, значительно ускорится в будущем.

Данные: YCharts

Эти акции дороги, но инвесторам стоит смотреть на общую картину

Все три акции значительно выросли в этом году, что объясняет, почему они торгуются по высоким мультипликаторам.

Данные: YCharts

Однако приведённый выше график также показывает, что их форвардные мультипликаторы прибыли значительно ниже. Это связано с тем, что все три компании находятся на пути к значительному увеличению прибыли. Кроме того, динамика рынка оптических сетей, где спрос, вероятно, значительно превысит предложение из-за огромных инвестиций в центры обработки данных ИИ, предполагает, что эти компании могут сохранить свои потрясающие темпы роста на срок более трёх лет.

Именно поэтому инвесторы, желающие добавить в портфель акции роста, извлекающие выгоду из следующего большого мегатренда ИИ, могут рассмотреть покупку Lumentum, Ciena и Coherent до того, как они вырастут ещё больше.